新興中小股 活跳跳
2017-03-09 00:14:47經濟日報 徐念慈
新興市場今年以來氣勢如虹，漲幅逼近二位數，表現居全球股市最佳的前十名中，也有六名由新興市場國家領軍。新興股市在去年終於結束連續三年漲幅落後成熟股市的窘境，加上今年的好表現，顯見新興市場受惠於基本面的改善，股市正出現大轉機。
銀行財管中心表示，根據國際貨幣基金最新世界經濟展望報告，新興市場今年及明年的GDP成長率預估將分別達4.5%及4.8%，高於去年的4.1%。從歷史經驗來看，新興市場中小型股的獲利與股價表現通常會與當地經濟成長率存在頗高的相關性，使得在新興市場經濟回春的同時，新興市場中小型股通常可領漲於整體市場表現，從今年MSCI新興市場小型股指數的表現已優於大型股來看，也得到驗證。

根據理柏資訊統計，四檔境外環球新興市場中小型股基金美元計價平均上漲7.32%，其中富蘭克林坦伯頓新興國家小型企業基金受惠到加碼的印度小型股大漲，而且與當地經濟高連動的金融與科技持股連番大漲，今年以來以9.2%績效居同類型基金之冠。特別值得嘉許的是，雖然過去五年，新興股市累積表現仍為負值，但該基金仍締造36.89%的績效，可見基金經理人的選股能力相當突出。
富蘭克林坦伯頓新興國家小型企業基金自2011年底獲准引入台灣，績效期間開始取到評審資格後，即在前兩年連續兩年獲得重要基金大獎，並在今年摘得第一屆BENCHMARK「指標」年度台灣基金的三大獎項，包括全球新興市場中小型股票類別的最佳表現基金以及最佳表現定期定額基金之同級最佳獎，富蘭克林坦伯頓基金集團也因此勇奪新興市場股票類別的最佳基金公司大獎，見證富蘭克林坦伯頓新興市場投資專家的深厚功力。
銀行財富管理中心指出，從客觀數據來看，新興市場國內經濟的趨勢發展日趨正面，加上股市評價面遠低於成熟股市近三成，當前仍是加碼新興股市之良機，投資人可挑選績效績優或有得獎肯定的基金布局。