缺乏有力主流 大盤欲振乏力
‧太平洋證券 2009/06/15 08:00
盤勢分析
台股早盤在彈升無力下，大盤下半場呈現大幅拉回現象，雖然早盤營建類股出現強勁的反彈，但金融、電子類股走勢相對無力，盤面僅餘大宗物資、生技、不鏽鋼個股，與營建同唱和，但半導體、封裝測試、LCD、PCB、光碟等電子股，及航空、證券等跌幅均達3%以上，造成大盤指數拉升無力，終場加權指數再度失守 6500點及十年線(6463.97點)，成交值又逆勢小幅拉升至1294.37點，委買委賣均張都在5張以下，顯示多空雙方仍保守以待，不過仍有44家漲停板，主要集中在生技、不鏽鋼、部份營建、零組件身上。
營建持續拉回二週後，雖於12日出現彈升格局，但反而引來解套的賣壓出籠，按外資及投信二大法人持續出脫營建及資產類股趨勢明顯，如資產龍頭的台肥及遠紡、裕隆、農林股價的反彈並不能吸引人氣追進，另外遊戲類股昱泉、大宇、網龍、宇峻、智冠等，在經歷二週重挫，跌幅最重的昱泉二週跌幅四成餘，大宇近四成、網龍及智冠近二成的跌幅，12日也出現跌深反彈但卻反提供套牢者解套的機會，大多個股反彈氣勢先強後弱。若按盤面類股輪動看，雖股東會多位電子大老對下半年的景氣已由極保守轉趨樂觀，但電子僅一日走強，且佔大盤成交比重又降至五成左右，另一影響大盤指數較重的金融類股，僅國泰金、彰銀同為二大法人買超對象，其餘金融類股則仍為二大法人持續調節的重點類股。在三大主流類股二大法人都趨向調節的狀況下，大盤要出現強勁彈升的機率不大。而由二大法人加碼的趨勢看，中概、塑化、背光模組等，雖二大法人均有加碼的跡象，但不少個股卻是呈現對作，諸如像日月光、台肥、奇美電、遠百、勝華、友達、元太、大立光等。因此，即使二大法人有相同看好的類股，但在法人對做狀況下，當中個股無法形成漲勢成為帶盤主流，致使大盤在前波主流跌深反彈卻逢解套賣壓，而新主流未形成之前，大盤指數即使彈升空間恐將受限。
大盤在跌破月線支撐後，雖一度拉回年線之上但今天隨即又跌破，6500點成為短線多空必爭之地，近日成交量雖都維持在千億以上，但二十日均量 (1683.72點)仍呈現下滑趨勢，未來若日成交值不能回升到1600億以上，則二十日均量仍將持續下滑。在日技術指標部份，KD、RSI雖於超賣區之前呈現小幅彈升，但大盤未能出現持續強勁彈升格局，也使得其未來恐有進一步滑落至超賣區的機會，而月線雖仍呈小幅翻揚格局，但下週起其扣抵指數區將上移至 6500點之上，按目前大盤卻振乏力的狀況，6500點能否守穩仍存疑慮，因此，下週月線下跌的機率相當高。在二十日均線及均量一旦都持續呈現下走格局，則即使大盤當中有彈升，彈幅將受限且拉回機率加大。由大盤週線觀察，其週KD即將跌出超買區，RSI則已提前一步下跌近50左右，本週週線以459.09 點的長黑棒失守十年線，雖出現相對上週量縮格局，不排除下週有彈升機率，但拉回下探季線、回補6256.29點～5995.12點及拉回此波漲幅 0.382處約5969.14點的機會仍非常大。
投資建議
遊戲及營建資產等跌幅過深，12日彈升反而引來解套賣壓，市場原本預期電子在各大老釋出相對樂觀訊息下，可以成為帶盤主流，但一日行情並未能蓄積追價人氣，按目前盤面仍缺乏有力的主流帶動下，大盤持續拉回修整的趨勢不變，即使有反彈亦是出脫手上套牢持股的時機。