【時報-台北電】受惠於「台積電將16奈米訂單提前到第四季」、「記憶體廠商擴大資本支出」、「新產品陸續推出」等三大利多題材，巴克萊資本證券昨（7）日看好漢微科 （3658） 主秀才正要開始，預估第四季營收可望較第三季成長1倍、進而推升股價走勢。
巴克萊資本證券仍維持漢微科「加碼」投資評等與2，000元合理股價預估值不變，整體而言，看好第四季來自台積電 （2330） 16奈米、美光與三星DRAM的強勁訂單動能，將抵消格羅方德14奈米訂單的後延效應，接下來股價將受惠於下列3項利多題材：
一、巴克萊資本證券指出，台積電針對明年下半年客戶量產所下的電子束檢測設備訂單，時間點已由原先的明年上半年提前至今年第四季，意味著：1.台積電16奈米良率表現比預期好；2.電子束檢測需求未趨緩，台積電今年採購動能降溫只是因為20與16奈米之間有過渡期；3.在16奈米增溫與10奈米研發投入下，台積電明年電子束檢測需求將攀升。
二、記憶體廠商需求也開始增溫：1.三星今年第四季針對17廠所投入的DRAM電子束訂單，明年上下半年預估單月產能都將達2萬片；2.SK Hylix的M14新廠將於明年下半年投入生產；3.美光/華亞科 （3474） 的20奈米製程將於今年下半年至明年完成轉換；4.電子束檢測也會用於線寬均勻度量測。
三、新產品即將推出，包括：1.可強化自動化缺陷分類（ADC）功能的eP4；2.可提升生產效率的Vector Scan技術；上述產品預計將在今年底推出，看好漢微科可透過這些新產品佈局擴大市場規模。
巴克萊資本證券預估漢微科第三季營收較第三季下滑20％、為財測預估值下滑10％至20％的下緣，但受惠於新台幣匯率貶值，每股獲利將上看8.61元。
至於第四季營運展望，巴克萊資本證券預估在台積電訂單可望提前報到的帶動下，營收可望將第三季大幅成長100％、優於原先所預估的82％，因此，即便過去2個月股價大多在1，200至1，300元之間區間盤整，但以第四季營收成長動能來看主秀才要開始。（新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導）