11:43:05 《外資》美林證：紅蘋果嘉惠3檔，大螢幕iPhone明年問世
【時報記者任珮云台北報導】美林證出具台灣科技硬體報告，依然是聚焦在蘋概股，在新品推出循環效應下，建議「買進」鴻海(2317)目標價為103元、F-臻鼎(4958)目標價為95元、大立光(3008)目標價為1390元，而看空和碩(4938)目標價為43元。 美林證指出，蘋果在下半年推出的新品包括金屬機殼的iPhone 5S，塑膠機殼的iPhone 5C以及iPad 5 9.7吋。蘋果預估新品推出對其供應鏈將帶來正面效應。而美林證則認為，此波紅蘋果的最大受惠者將是鴻海，估鴻海的組裝比占45-50%，而大立光的蘋果相機模組占比也有60%，F-臻鼎軟板FPC的蘋果占比亦高達60-70%。此外，F-TPK(3673)在iPad的觸控占比亦有35%，AAC的聲控在iPad/iPhone占比亦有45%，其他來自於中國的其他供應鏈亦將受惠。至於和碩，因為毛利率風險和缺乏來自塑膠低價iPhone的零組件價值，給予「表現不如大盤」。 以鴻海而言，過去兩年，鴻海下半年的營收占比都高達全年的56%，而獲利在H2的貢獻更高達69%，也就是鴻海的爆發力在下半年。美林估鴻海在3Q/4Q的營收季增可達15/10%。至於軟性印刷電路板的F-臻鼎，在7月已經看到了強勁成長，預估3Q營收季增可達到41%。至於在各別領域領導廠的大立光和AAC則估3Q的營收季增可達16%及21%。而在TPK方面，9、10月的成長動能可期，估3Q營收季增達45%。在和碩方面，受限於PC成長放緩和iPad mini出貨遞延，表現相反。 根據美林的調查，iPhone 5C 在3Q的出貨可能優於5S。而iPhone 5C的訂價範圍可能擴大，包括銷售到中國的TD模組和全球市場的 WCDMA模組。美林也預測，iPad 5將是狹長的設計及細邊框以吸引消費者，將在9月亮相。 蘋果在今年更積極擴大在供應鏈的訂價區及以及不同的模組，預估明年仍將持續。供應鏈也預估big-screen(大螢幕）iPhone將在明年問世。