Q4恐減債美股回檔幅度大 誰將是外資提款機？
Q4美國聯準會可能要減少購債規模下，美股恐將呈現波段的回檔，外資勢必會對台股做出一連串地提款動作，外資賣超提款的方向，可由3大類做鎖定，投資人須做好準備。
金融市場爾虞我詐，沒有永遠的朋友，也沒有永遠的敵人，來到這個市場，無非是為了惟一的目的－賺錢。撇開非法的手段不說，大家都無所不用其極的想法子賺錢，包括公司派、外資、投信以及你我。其中，又以外資對台股的影響最鉅，不能輕忽。
由於台股是個淺碟型市場，再加上先前證所稅的開徵，使得不少資金往海外移動，即使現在已經修法，但流出去的資金就像斷了線的風箏－回不來了。舉例來說，目前台北股市的成交量，20日均量大約是800億元，而外資的買賣交易量，大約是每天200億元，占了台股成交比重25％，有時日成交量萎縮至600億元時，外資所占比重甚至高達3成，外資的買賣動向關乎著台股趨勢的漲跌。
掌握國際股市位階
根據筆者的觀察，除了選舉前後，外資和大盤趨勢有可能不同之外（因有另一隻看不見的手干預），其他時候大多呈現亦步亦趨的態勢。而外資的動向又和國際股市連動，一旦國際股市出現波動，外資立刻反手賣超，想要了解外資未來動態，必須要掌握目前國際股市的位階。
不過，如果是以往，想要掌握國際股市的位階，必須要一個國家一個國家地去查看，現在不必，因為現在歐美主要國家的股市，簡單一句話就是：歷史高檔。只不過，維持這波漲勢的主要原因，在於寬鬆的貨幣政策，今年Q4美國聯準會可能要減少購債規模之下，對於美股是否還能維持在歷史高檔，持保留態度。
Q4美國聯準會可能要減少購債規模下，美股恐將呈現波段的回檔，外資勢必會對台股做出一連串地提款動作
假設不幸被筆者料中，美股呈現波段的回檔，外資勢必會對台股做出一連串地提款動作，投資朋友必須要先做好準備。而外資賣超提款的方向，大致上有3大類：（1）持股比率高者；（2）前一波段加碼幅度多者；（3）看壞後勢基本面者，以下將一一剖析。
至截稿日為止，外資持股比率超過50％的個股，和往年大不相同的是，其中有不少是海外回台第1掛牌的公司。
首先排除虛胖個股
如：F-金可、F-其祥、F-鎧勝等，所以，如果要探討外資持股比率高的公司，須把這些「虛胖」的個股排除，再扣除一些外資策略性持股的公司，如：萬泰銀、福登、日盛金等，留下來的外資高持股個股才是我們必須要留意的。為了方便讀者朋友閱讀，特別篩選出如表2，給大家做為參考。
表2中的15檔外資高持股中，電子權值股占了10檔，比重最高的前3名台積電、台達電、日月光；而傳產股中占了4檔，比重最高的前3名是全家、巨大、統一；金融股只有1檔，就是中壽。這些個股除了全家之外，在8月份以來，外資都是呈現淨賣超。
第2大類，就是前一波段外資加碼幅度較多者。我們統計7月1日至8月1日這1個月的時間，以外資持股比率的變化來做排序，得出表3的結果。由於這一大類股，外資操作多以交易為目的，股價如果漲至波段高點，容易成為外資獲利調節的對象。如：英業達、和大、富邦金、奇偶、太醫、華固、F-貿聯、東陽、冠德、宇隆、成霖、建大等股，都是7月份股價有過一波漲幅，接下來很有可能成為外資提款機的高危險群。若從族群性來看，筆者認為金融及營建股，是比較需要提高警覺的2大類股。
在上一波金融股的上漲，主要是搭上兩岸服務貿易協議的順風車，幾乎所有的金融次族群：金控、銀行、壽險、證券都被外資買過一輪，結果沒有料到社會的反彈聲浪極大，使得兩岸服貿協議在立法院遭到杯葛，只好拖到下一會期再做闖關；目前外資在金融股的布局是被套牢的；上週金管會釋放出針對金融業，將可以在自由經貿示範區獲得鬆綁的利多，如果外資沒有進一步地加碼買進，就要小心金融股的利多出盡。目前外資買超較大幅度的是：富邦金、中壽、玉山金、兆豐金、新光金，其中兆豐金、中壽已見外資持股鬆動，要特別留意。