鉅亨網新聞中心(來源：聯合報系/udndata.com)2012-03-2008:45
全球各類債券本月創2010年以來最大虧損，市場開始擔心，隨著美國聯準會（Fed）寬鬆貨幣暫時歇息，將利率壓至歷史低檔的四年債市多頭可能畫下句點。
管理3.5兆美元資產的全球最大基金公司貝萊德（BlackRock ）固定收益投資策略長羅森柏格表示：「長久以來，利率的市場動態一向受聯準會貨幣政策左右。巨大的轉折點是否已來臨？」
根據美銀美林追蹤約40兆美元債券的全球廣泛市場指數（Glbal BMI），無論是美國政府、拉丁美洲電信商還是日本地方政府，3月債券平均下跌0.65%，是2010年11月下跌1.09%以來的最糟表現。美國公債挫跌1.5%，引領跌勢，其中基準的30年期公債重挫5.9%。
隨著美國聯準會聯手全球其他主要央行降息至歷史低檔，砸錢挹注經濟體系現金，協助全球經濟擺脫大蕭條時期以來最嚴重的經濟危機，全球債市表現從2007年中旬以來領先股市，報酬率達29%，勝過MSCI世界指數配息後虧損4.44%的表現。
由於近來跡象顯示美國經濟可能靠一己之力復甦，貨幣市場顯示，交易員預期聯準會可能比預期提早一年升息。聯準會矢言維持超低利率至2014年底。
另一方面，歐洲期貨交易顯示，市場已反映歐洲央行（ECB ）進一步寬鬆政策的預期心理。瑞士銀行（UBS）駐新加坡匯率策略師莫西烏丁在16日的報告中說，全球債券市場的多頭走勢現在似將告終。
瑞銀指出，隨著美國復甦站穩腳步，民間信貸擴張，中國與其他新興經濟體今年下半年反彈，加上歐元區衰退未撼動全球經濟，聯準會不太可能祭出第三波量化寬鬆政策。
瑞士信貸（Credit Suisse）雖贊同全球經濟正逐漸站穩腳步的看法，卻認為聯準會仍可能端出量化寬鬆政策。
瑞信駐紐約分析師索斯說：「我們還是認為聯準會下一步終將邁向更寬鬆的政策，雖然實施時機將視同時期公布的經濟數據而定。」
【編譯余曉惠／彭博資訊十九日電】