德意志：高油價風險 維持台股目標8150點 加碼科技和消費股
2012/03/16 11:50 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
德意志證券出具台股策略報告，台股因資金和產品周期，今年以來表現強勁，維持台股目標價指數8150點，但高油價風險和產品建置可能影響後市，如果指數過熱，建議逢高賣出，佈局防禦性類股，再待時間點切入。加碼科技和消費股，投資組合看好鴻海 (2317) 等個股，建議加入台達電 (2308) 和中租迪和，移除宏達電 (2498) 和國泰金 (2882) 。
德意志證券指出，高油價和科技產品拉貨可能是台股後市的主要風險。油價上漲將是台股後市回檔的主要風險，雖然股市剛開始會因油價上升走揚，但隨著油價高於一定標準後，將會排擠終端需求，導致經濟成長疲軟，連帶回頭影響股市表現。而德意志團隊雖然正向看好科技類股今年首季拉貨力道，但實際銷售情形可能要待第2季至第3季觀察。
德意志證券也指出，類股佈局上加碼科技和消費性股，對金融類股中性看待。科技類股方面，由於終端產品需求仍穩定，建議加碼蘋果供應鏈，PC股營收在庫存回補下迄今表現也強勁，W8和Ultrabook將是驅動PC股成長主要動力，但預期要待今年第4季至2013年顯現。非科技類股方面，看好消費性類股，由於貸款成長走軟，加上TFT/DRAN帳款的認列，所以中性看待金融類股。
德意志證券說明，台股指數目前已超過中周期的股價估值，而且也超過部分地域性市場表現，已反應2012年成長態勢。同時德意志認為，企業獲利修正仍在持續，是往下調整非向上調升，因此維持今年目標指數8150點不變，如果指數因資金行情過熱，建議投資人逢高賣出。
德意志證券調整投資組合，建議加入台達電 (2308) 和中租迪和，移除宏達電 (2498) 和國泰金 (2882) 。個股佈局組合看好鴻海 (2317) 、矽品 (2325) 、台達電、聯電 (2303) 、致茂 (2306) 、鈊象 (3293) 、晨星 (3697) 、大聯大 (3702) 、新普 (6121) 、中信金 (2891) 、台化 (1326) 、正新 (2105) 、晶華 (2707) ，以及遠百 (2903) 。
德意志證券也說明，如果投資人要在股息配發季節前，佈局高股息個股，台泥 (1101) 、台化、中鋼 (2002) 、台達電、仁寶 (2324) 、矽品、廣達 (2382) 、宏達電 (2498) 、大聯大和中鼎 (9933) 現金殖利率都達5%。