智慧手機零組件的新兵飆股
‧萬寶週刊 2012/01/13
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選舉結束後，行情回歸基本面，德、法股市已攻過半年線，英股及美國道瓊及那斯達克則過了年線，較弱勢的費城半導體指數也站上半年線，台股剛過季線，元月行情挑戰半年線7500。

【撰文／王榮旭】
股市走勢總與市場預期相反，去年下半年標普調降美國債信評等，引發歐美債信危機，結果美國公債最後竟變成搶手貨，價格節節攀升，美股道瓊指數急跌後連拉3根月線紅K，再漲不到500點就回到去年最高點12876。新興市場股市跌勢卻不輸處在歐債風暴中心的國家，反當市場信心摔落谷底的時候，今年以來金磚四國領頭大漲，台股要不是有選舉變數，上週的反彈幅度可能不止如此，選舉結束後，行情回歸基本面，德、法股市已攻過半年線，英股及美國道瓊及那斯達克則過了年線，較弱勢的費城半導體指數也站上半年線，台股剛過季線，元月行情挑戰半年線7500。
外資選前卡位台股
大盤過頸線7199後，完成以6744為左肩，6609為底，6948為右肩的頭肩底結構，除非又跌破右肩，頭肩底結構被破壞，否則以頸線到底約600點的距離，大盤這波往上反彈滿足點可能落在7600～7800。
技術上，週KD在50以下黃金交叉反彈5～8週指標才到高值，屆時月KD也將翻揚向上，短線反彈行情可望扭轉長線空頭技術指標，第一波先走誘空軋空，目前各大研調機構均估第1季GDP為今年全年最低值，除非GDP預估有誤，否則台股低點不是在去年第4季的6609就是在今年第1季，
矽品董事長林文伯也估景氣第1季落底，2月後雖然大量歐債到期，利空消息想必然會很多，但利空測底反能測出真底，股市已經大跌反應過，且近期利空不跌，外資不顧選舉變數，選前就急著卡位台股，研判歐債利空已經接近尾聲。
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軋空行情將大爆發
外資去年下半年雖然做空，但懂得見風轉舵，行情跌不下去時補空買多，元月開紅盤那天，外資台指期淨空單還有1.2萬口，才6日反手變成2000多口淨多單，融資融券卻反向操作，大盤從6609以來反彈600點，融資愈降愈低，融資餘額自3244億元下滑到上週剩下1898億元，大減1300多億元減幅超過4成，同期大盤才跌22％，融券愈來愈高超過75萬張，2月後緊張情緒增加，散戶可能愈加保守，甚至持續放空，若股市不跌反漲，時間接近每年的股東會旺季(3～5月)融券必須強制回補，屆時真正的軋空行情會大爆發。
穩懋今年獲利大躍進
股票作空限制太多，用期貨避險可多可空沒回補限制更加靈活，個股作多，指數下跌風險用期指規避即可，今年電子的亮點除了Ultrabook可望帶動NB換機潮之外，低價3G智慧手機的大量推出，台廠相關零組件受惠，949期的穩懋(3105)公布去年12月營收連續第8個月創下歷史新高，穩懋為國內砷化鎵晶圓製造代工產能最大的廠商，全球市占超過5成，透過客戶Avago供應iPhone 4S功率放大器(PA)，iPhone 4S上週正式登陸，加上iPad 3也趕鋪貨，相關供應鏈Q1營收可望維持高檔，Ultrabook強調連網速度，網通產品採用PA從1～2顆變成4～6顆，今年業績成長幅度可望達到2成，EPS從去年約1.5元翻倍到3元，本益比約僅12倍，月KD黃金才剛交叉，投信持續大買不變，有拉回波段布局。
臻鼎產能持續擴增拼全球最大
鴻海旗下的PCB板廠臻鼎(4958)去年EPS約3.5元，今年在軟板訂單持續回溫，軟板占營收比重升到4成，今年EPS有挑戰5元的機會，過去台系軟板廠最大的競爭對手是日本，日本大廠旗勝(Nippon Mektron)和藤倉(Fujikura)分別擁有全球軟板產業市占率20％與10％。
去年311大地震日本軟板廠減產20％，第3季又遇到泰國水災，旗勝及藤倉的泰國廠減產高達50％，訂單轉向台廠，尤其鴻海是雙i的代工大廠，今年iPhone 4S與iPad 3大量出貨，鴻海正可大力扶植集團成員，透過富爸爸的加持，臻鼎2006年成立後，在全球PCB排名中直線上升，去年10月已經升到全球第四大，今年可望升到第三大，股價可望與台郡(6269)產生比價效應，在投信持續建立庫存之下，股價稍做整理後可望再攻一波。
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【完整內容請見《萬寶週刊》950期】