2026/07/16 13:31  
美光、海力士集體暴跌！原因找到了，巴菲特「這席話」成導火線。（路透）
〔財經頻道／綜合報導〕記憶體晶片股本週遭遇了劇烈的「雲霄飛車」震盪行情，週三美光股價單日重挫 10%、SK海力士ADR跌9%，報導指出，觸發此輪拋售的直接導火線，是巴菲特警告當所有人都熱衷於在AI等主題上「賭博」時，尋找真正有價值的投資變得「越來越難」，這番表態引發了市場情緒急轉直下，同時廣發香港同步下調3季DRAM漲價預期，顧客對30%漲幅強烈抵制，在供給擴張與需求規格下調的雙重壓力，正在動搖市場對高物價持續性的信心。
外媒報導，多重利空訊號疊加，令先前因AI需求驅動的漲勢驟然承壓，美光本週的走勢堪稱"雲霄飛車"。13日（週一）股價下跌4.3%，收在937美元；14日因KeyBanc將目標價上調至1750美元、預計記憶體短缺將延續至2027年，股價反彈4.7%，盤中一度觸及994.80美元；週三在巴菲特的表態令市場情緒急轉直下，股價一度跌至約865美元附近，市值回落至約1.05兆美元。

報導指出，巴菲特的原話是，當所有人都熱衷於在AI等主題上"賭博"時，尋找真正有價值的投資變得"越來越難"。這番話並未針對美光，卻精準擊中了記憶體近期交易模式的軟肋，投資人對每1則訊息的反應都像在押注漲跌，而非基於對基本面的長期判斷。
1位市場觀察人士指出，SK海力士上週在納斯達克上市後的行情走勢，正是這種"賭博心態"的縮影：投資者起初因該公司CEO Arvind Krishna表示客戶支出已向存儲產品轉移而大舉買入，隨後又因擔憂SK海力士擴產計劃將壓低行業定價而迅速拋售，在SK海力士ADR相對韓國本地股的溢價一度超過 50%，隨著韓國證券存託機構預計7月29日開放本地股與ADR之間的雙向轉換，這一溢價空間可能顯著收窄，進一步構成ADR持有者的潛在壓力。
此外在需求端，議價能力正在對供給面的定價預期形成限制。除了客戶對 DRAM 接近30%漲幅的強烈抵制外，廣發香港也指出，一般伺服器的DDR5規格預計將較先前下調約50%，DRAM 供應商正推進提供96GB或64GB的新款 RDIMM 及 MRDIMM 產品。
此外，輝達 VR200 NVL72 機架的 LPDDR5X 容量已被大幅削減，極端情景下甚至可能降至原始規格的四分之一，使成本從可能攀升的120萬美元壓縮至約29.3萬美元；輝達 Vera CPU 機架同樣預計採用 96GB SOCAMM 方案，總記憶體容量從 1.5TB 降至 768GB，交付時間也可能因此延後。