本帖最後由 013 於 10-11-29 17:14 編輯
【文／方亞申】
美國期中選舉後，共和黨大勝，也傳來共和黨陣營準備展開攻勢，施壓聯準會（ＦＥＤ）主席柏南克，要求他放棄加買六千億美元美國公債的第二輪量化寬鬆動（ＱＥ２），而聯準會內部也有人跳出來表示ＱＥ２的風險大過助益。看來第二輪量化寬鬆將不會如第一次順利，不過美國放錢趨勢應該不會改變。
然而亞洲地區卻為通膨上緊發條，韓國周二宣布升息一碼為二．五％。先前則有中國調升存款準備率，國務院總理溫家寶最近公開表示，國務院正研擬抑制物價上漲過快的措施，而中國人民銀行行長周小川也表示，大陸物價的上漲壓力需要密切關注，人行將提高相關政策的針對性，市場預計年底之前可能再升息一次。
亞洲地區除日本之外，似乎都是拿升息來應付通膨。寬鬆與略為緊縮兩大陣營正在開戰。
碩禾當股后
宏達電來自品牌與智慧手機的成長加持，大立光也受到智慧型手機的刺激，五百萬畫素以上的手機相機鏡頭出貨比重超過五成，第三季毛利率四七．一一％，優於市場預期，單季ＥＰＳ達九．二二元。法人估大立光今年每股盈餘將上看三○元以上，明年則積極爭取iPad 2訂單，業績仍具成長性。以往大立光之所以成為股后，在於該公司每年都有高獲利，且經歷過景氣循環，外資的進出將左右大立光的股價走向。不過股本十三．四一億元較碩禾大。
相對宏達電與大立光都是因為產品升級創造價值，太陽能導電漿的碩禾，則是產品品質拉升與國際大廠接近且可便宜供貨，加上小股本的優勢，而創造高獲利；目前碩禾是全球第二大鋁漿廠，持續擴產，目標搶下全球龍頭。銀漿新產品也將開出，期望向杜邦、賀利氏兩大指標廠看齊。一○年全球太陽能市場規模約一六○億瓦（一六ＧＷ），一一年可望持平或小幅成長，預期太陽能電池廠持續擴大產出，對漿料的需求也會只增不減，台灣廠商以高品質低單價，太陽能導電的銀鋁漿商機仍可期待。
碩禾今年前三季每股純益二三．九四元，法人估計全年挑戰三十元出頭，是歷來台股每股純益最高的太陽能相關業者。該公司股本僅三億出頭，總市值超過一五○億元，未來將是外資追蹤中小型股標的之一，不過尚未經歷過景氣循環，這點較居劣勢，只是股本小，還是有超過大立光爭股后的本錢。但兩者要超過宏達電，短線似不太容易。