《台北股市》9月台股，全看美歐陸股臉色
2010/08/29 10:20 時報資訊
【時報-台北電】台股受美股牽動混沌未明，法人表示，美股目前受景氣不佳困擾，美道瓊上周一度跌破萬點大關，而費城半導體指數已接近今年低點，道瓊上次7月份低點9,614，NASDAQ指數的2,061點，千萬不宜跌破，預期9月底前指數應處在7,500到8,500點大箱型整理。
施羅德投信投資管理部協理陳同力說，9月底前多空變數，多方因子為中國股市打底，中國十一長假效應啟動；空方因子為歐美經濟數據恐不佳，政府減債，緊縮政策。
陳同力說，受歐美經濟數據表現不佳、各國PMI指數下滑、股市下挫影響，存貨意願降低，電子股也遭到修正，造成台股震盪加劇。從近期台股表現來看，分別在1月、4月、8月測試8,000點關卡，如今遭逢歐美股市負面拉力影響，壓抑台股表現，預料9月份台股將在7,700點上下350點區間整理，產業及個股表現差異也將隨之加大。
展望9月市場氣氛多空氣氛，歐美動態與大陸將是重要多空關鍵。這幾年來，台股與陸股關聯性愈來愈高，陸股打底後，台股落底時點大約落後2個月，分析陸股，今年7月上證指數在2,300點打底往上走，假如同樣歷史經驗發生，台股落底時間有機會在9月底出現，換句話說如這次陸股可守穩2,300點，對台股是利多消息。
歐美經濟數據透露經濟復甦不穩定，美道瓊指數上周甚至跌破萬點，對台股來說，若歐美股市跌勢不止，將對投資信心造成壓抑，很可能成台股拉回壓力。綜合評估利空與利多兩大拉力，雖歐美經濟走緩，不見得會因此造成台股大幅修正，只是拉長盤整時間與影響漲勢力道。
德信投信投資長李文桐說，美房屋銷售數字及固定財支出經濟數字不佳，市場恐慌程度拉高，使得8月下旬道瓊面臨萬點保衛戰；陸股也因物價上揚及經理人採購指數不符預期，使得陸股及港股獲利回吐賣壓較明顯；日股則在日圓升值下創了15個月來的新低，跌破9,000點；台股受電子業旺季不旺及傳產漲多消息，9月指數應在7,500點到8,500點間盤旋。
李文桐說，大盤季線（7,655點）及半年線（7,715點）仍往上，短線大盤在7,500到7,700點間具強勁支撐；跌到7,500點以下均是長期好買點，傳產股技術線型仍呈多頭格局，短期修正完畢後，仍要逢低布局具題材性及基本佳個股。
李文桐分析，9月利空因數仍在歐美經濟數字是否續惡化，大陸打房政策是否會進一步加重及提高利率來降低通膨。雖利空因素很多，但日圓升值，國內委外代工數位相機產品、工具機、精密儀器…等產品，台灣將會有部份公司仍受惠。
李文桐說，雖PC產業目前仍未見到旺季訂單回流，但股價已反應了，該投信認為9月中旬Intel各CPU降完價後，消費端買氣應會回流，品牌NB應會開始進行下單，相關重要零組件廠仍會受惠。太陽能族群、觸控面板及智慧型手機仍是產業長多格局，股價近期修正完畢後仍有往上空間。
陳同力建議，時序進入9月，投資方向以產業展望佳，及產業脈動與景氣循環相關性較低族群為主，如航運、航空，營收超乎預期，現在對大陸開放陸客自由行期待，航空與觀光股獲利與股價有機會表現強勢。貨櫃景氣轉佳，運價持續上揚，第2季與第3季獲利持續好轉。通訊受惠智慧型手機成長率高於預期，第3季出貨預期仍佳。節能減碳與LED相關概念族群，股價修正幅度已大，投資風險變小，也不失為可留意標的。