永豐金證券台指選擇權盤前－先求止穩、再談反彈空間
2008/10/15 08:03 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
受益於週一晚歐美股市紛紛勁揚約11％以上，促使 指數得以大幅開出，而後雖然在電信股中華電、與台灣 大紛紛跌停之下，導致指數漲勢受到抑制，但由於多數 重權值股紛紛展現強勢、其中尤其是跌深的金融類股， 以致指數得以維持大漲格局而不墜，終場加權指數即以 5291.56點作收，上揚271.12點，成交量則大幅放大至 674.89億元。
◎「期貨走勢」：
十月台指期週二勁揚345點，收在5287點。就價差 方面來分析，十月台指期逆價差大幅縮小至4.56點，十 月電子期轉為正價差1.66點，十月金融期轉為正價差為 0.48點，十月摩台期亦轉為正價差2.25點。
美股上週五K棒收十字，週一轉為收大紅K棒，並將 上週四大黑K棒幾乎吞噬，就技術面而言，此已透露出 出美股有反轉止跌訊息，但是否確定止穩、仍須觀察2 ～3日而定。另外就台指期價差而言，10月台指逆價差 持續縮小，10月摩台指甚至轉為正價差，此也透露出大 盤即將止穩。就美股與台指期價差而言、雖均透出止跌 訊息，但台指期真正壓力卻是處在9月以來所形成的下 降壓力與月線之5650～5750交會處，大盤若無法放量站 回此價區之上，短線的上揚，仍是以反彈視之。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單大幅減少2399口，目前為淨多單6,765口，特 定法人淨多單持續減少3,612口，目前為淨多單3,638口 ；外資、投信、自營商三大法人週二多單增加2,820口 ，目前為淨多單4,425口。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，十一月買權部分集中在 5500~6000點序列，賣權部份則集中最價外的4600點序 列。另就未平倉量來分析，十一月份買權的OI目前為 86,270口，最大序列在5800點，水位為8,329口；而十 一月賣權的OI水位為42,002口，最大序列下降為4600點 的5,352口。十一月未平倉量put/call ratio為0.49。 在隱含波動率方面，十一月買權平均隱含波動率由為 37.06，十一月賣權平均隱含波動率為48.92，雖然目前 正處期貨轉換契約時期，但由買、賣權的隱含波動率可 看出，市場投資人對短線的看法將趨於冷靜，指數也將 邁入震盪打底的機率漸增。