蔡正華分析師(摩爾投顧)  2024-05-21 08:00

操盤手看台股：520後，泛AI股有新選股邏輯。 (圖:shutterstock)

週一的台股呈現高檔震盪，盤中一度賣壓出籠，指數由紅翻黑，隨後在低接買盤進場下，行情由黑翻紅，指數終場小漲 13 點，以 21271 點作收，K 線收小黑。若由期貨來觀察大盤，週一台指期延續著上週五呈現高檔震盪，空方於盤中一度表態，符合上週的預期，但在多方力守下，行情尚未出現日級別日落，顯示多空呈現拉鋸，等待進一步方向出現。短線上，近日提到台股自 4 月下旬起漲以來，尚未有過較具規模的回檔，對於這一路累積上來的潛在賣壓，市場當然看在眼裡。週一盤中能夠釋放部分賣壓，其實並非壞事；後續觀察大盤上攻 22000 點之前，是否先行拉回測試今年 4 月高點 20883 點，此位置現已由壓力轉為支撐。

當前盤面輪流上攻，輪番整理的情況並未改變，故個股的攻勢較為不連續。有的是族群強勢 1~2 日，然後整理 2~3 日，走階梯式上攻的架構；而有的則是族群之間，一部分股票上漲，另一部分股票整理。以週一的機器人概念股為例，3D 機器視覺的所羅門，經過 3 日的整理後，股價再度攻高，而 AI 視覺的佳能，近日也是緩步墊高，儘管週一未見漲停，但是股價震盪向上。同屬機器人概念的廣明則是走出補漲，股價創下 4 月下旬以來新高，至於和椿則是漲多整理，部分獲利了結賣壓出籠。同族群之間存在不同走勢，這正是當前行情的特徵。散熱族群也是相似架構，高價的雙鴻、奇鋐，儘管水冷散熱進度居前，但因今年以來漲幅較大，週一股價呈現拉回修正。反倒是相對低價的個股，如 AI 伺服器散熱機構件的聯德控股、有機會從車用跨入伺服器用散熱的萬在、代工生產高階 AI 水冷式及浸潤式伺服器箱的金雨、切入水冷散熱有成的泰碩、搶攻 AI 伺服器水冷機殼的晟銘電等，股價走勢相對強勁，顯見市場對於散熱產業 (特別是水冷散熱) 持續看好，只是對於漲幅較大的個股心態相對保守，反而對於訴求轉機的個股較有興趣。



半導體先進封裝供應鏈，經過了去年至今的大漲後，目前也是舊不如新，週一如弘塑、萬潤、辛耘、志聖等普遍呈現拉回，反倒是半導體檢測設備的德律，隨著先進封裝的 TSV 製程相關設備，跟轉投資的歐美科技有合作，市場樂觀期待，股價就大漲，而雷射加工設備可望打入先進製程供應鏈的惠特，股價也大漲，顯見資金偏好新題材。這個現象也反應在泛 AI 股，如連接線器的宏致不僅切入 AI 伺服器高速傳輸線，同時也將出貨 AI PC 電源供應器，股價就創下新高！至於貴金屬價格上漲，黃金及銅期貨創下歷史收盤新高，不僅是黃金概念相關的佳龍、金益鼎，昶昕走強，銅價上漲受惠的電線電纜股，如華榮、華新、大亞等，股價也走強，後續觀察銅箔與銅箔基板族群如金居、台燿、台光電、聯茂等能否跟進上漲，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師
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