龍年投資股債雙拼「龍鳳呈祥」專家看好2類股3類債黃金組合威力將再現

山頂洞人發達集團總裁: 來源：財經刊物發佈於 2024-02-08 08:29

龍年投資股債雙拼「龍鳳呈祥」專家看好2類股3類債黃金組合威力將再現

龍年投資股債雙拼「龍鳳呈祥」專家看好2類股3類債黃金組合威力將再現
08:052024-02-08
旺得富理財網

王順泉

隨著科技產業復甦，加上聯準會可望轉向降息循環，今年有機會出現股債齊揚走勢。（示意圖/達志影像/shutterstock）
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資產管理界傳統黃金組合「股6債4」，即6成資金投資股市、4成投入債市，過去長期年化報酬率可達6%~9%，且風險比單純持有股票低很多。不過， 2022年美國聯準會史無前例的暴力升息衝擊，「股6債4」慘虧逾3成，創百年最糟紀錄。
2023年股市領先反彈，在聯準會停止升息之下，債市也在第4季谷底翻升。展望2024年，隨著科技產業復甦、AI帶動新需求、加上聯準會可望轉向降息循環，有機會出現股債齊揚趨勢，2大資產在龍年上演「龍鳳呈祥」。
摩根資產管理首季投資展望指出，聯準會今年由「升息階段尾聲」往「降息階段初期」邁進，全球科技產業出口也將在今年復甦。根據歷史經驗，在美國公債殖利率下跌的環境下，成長股與科技股會有較大的表現機會。
升息周期結束有利於風險性資產，不過，由於美國10年期公債殖利率自去年10月開始下滑，債券價格上揚導致估值升高，短期內各類債券利差再降空間有限，今年債券資產主要是鎖住殖利率收益優勢，而非著眼於債券價格上漲。
摩根資產管理建議，債券方面鎖定擁有較高收益率的美國公債、美國投等債和非投等債，股票方面則聚焦受惠於殖利率下滑、有較多表現機會的成長股與科技股，特別是亞洲及美國相關投資標的。
國內法人認為，2024是股債多頭年，雖然聯準會啟動降息時間點各機構預估不一，樂觀認為3月、保守則估落在下半年，但不論如何，今年將降息已成為市場共識。
國內法人表示，全球股市已領先走出谷底，美股改寫新高，日股也出現30年來最強多頭走勢；而債市歷經3年空頭之後，近期谷底反彈應只是「初升段」，未來美國正式啟動降息循環，引領債券殖利率走低，債券大波段行情可望展開。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。