蔡正華分析師(摩爾投顧) 2024-01-29 08:00

操盤手看台股：賣壓消化後，鎖定哪些股票迎龍年。(圖:shutterstock)
上週五台股在萬八附近震盪，盤中最高來到 18029 點，一度再創新高，但在週末賣壓出籠下，指數由紅翻黑，跌破萬八關卡，終場下跌 7 點，以 17995 點作收，K 線收星線。若由期貨來觀察大盤、上週五台指期呈現橫向整理，值得一提的是行情上週五高點未能越過上週四高點，顯示空方守在高檔。短線上，隨著上週收盤站在前一週高點 17682 點之上，週級別日出訊號成型，本週易有週級別的空方抵抗，當中包括丙種資金的節前關帳，所導致的賣壓，還有不願意抱股過年的賣壓，預估震盪之後，押寶買盤就會持續進場，進行第 1 季的佈局。

繼先前全球類比 IC 龍頭暨車用晶片大廠德州儀器財報及展望不佳，反映工業與汽車電子零組件需求減少後，晶片大廠英特爾所公布的最新財測，預估 2024 年第 1 季營收將落在 122 億~ 132 億美元之間，毛利率 44.5%，皆低於市場預期，不僅代表著其對於傳統伺服器和個人電腦的晶片需求的掌握度不足，並且也隱含著英特爾認為 AI PC 對其的效益不會這麼早顯現，這讓其股價在盤後大跌逾 10%。若細看近年全球 AI 人工智慧投資風潮，其實未能替英特爾帶來太大的助益，反而多數資金往輝達及 AMD 的加速器晶片靠攏，英特爾在資料中心及 AI 端的市場地位明顯被弱化，這即是市場憂慮之處。此消息反應到台股，剛宣布與英特爾合作開發 12 奈米平台的聯電，股價隨之出現下跌。先前陸廠低價搶單時，聯電股價不跌反漲，這次與英特爾合作進度不明，股價反而大跌，此現象顯示了市場對於各家業者在 AI 領域的發展進度之重視，反倒是非 AI 領域重要性已在下降。這個現象反映到盤面，優先受惠的當然是與 AI 息息相關的 ASIC(特殊應用晶片) 設計服務業者，先前多次提到不僅是亞馬遜、微軟、google、mexta 等四大雲端服務商 (CSP)，還有多家科技業者近年皆在積極投入自研晶片，相關的世芯、M31 等營運可望受惠，這也是近期股價強勢的主因。而金麗科也擁有相關技術，在 x86 廠商相繼退出中國後，有機會拿下相關商機，故股價也持續走多。



至於泛 AI 新股對於盤面資金仍有一定的吸引力，如近日提到的佈局 AI PC 領域的無線通訊模組廠－海華，搶攻 AI 相關領域的高速傳輸連接線廠－宏致等，近日都有買盤進駐。目前泛 AI 新股還有包括連接器的正凌，不僅隨著輝達子公司 Mellanox 搶攻 AI 伺服器商機，同時也打入 AI 晶片散熱應用，上週五盤中創下新高，後續可留意。而切入 AI 邊緣運算產品的圓剛，今年直播產品營運加溫，AI 產品將以工業用為先，後續也可留意。至於半導體供應鏈，繼先進製程設備族群普遍大漲後，無塵室整合工程的聖暉、廠務系統整合服務的漢科，上週五股價轉強表態，後續可觀察續航力道，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師