鉅亨研報2023/08/01 19:20
啟基、星通、訊連，AI題材進入整理，資金流向哪？(圖:shutterstock)


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趨勢分析楊惠珊五福臨門永誠投顧
本週是個不安寧的一週，週一指數創高後急殺，下跌百點之餘讓許多熱門股也打入跌停，週二在平盤附近上沖下洗，表現也很不穩定，顯示台股必須進入短暫的整理期，就算今天收漲也不能掉以輕心，且本週美股財報週尚未結束，將會陸續公佈蘋果、亞馬遜及高通財報，雖然之前已經有預期不會太差，但市場已經逐漸把資金從 AI 題材上抽離，接下來就是找尋新的出口，而 AI 股的部分則會進入整理。
之前有說過，AI 是長線看好的趨勢，但是不管多強、多熱門的題材，在連漲到這種程度以後，勢必都得面臨大修正，而這次創意 (3443-TW)、智原(3035-TW) 等 AI 相關股開出財報不佳的消息後，無疑是壓垮了最後一根稻草，而這根稻草也像滾雪球般連帶砸向廣達 (2382-TW)、緯創(3231-TW) 等等大公司，造成全面性修正下跌。
為什麼惠珊老師之前在這些大廠還在漲的時候，就先帶各位去做【軟體】等等 AI 較偏門的題材呢？就是因為我認為 AI 主流股的部分已經漲夠多了，所以最後帶大家做軟體一筆，接下來就把 AI 題材暫時冷處理，這邊還是要再強調一次就是「AI 仍然是長線優秀題材，但短期可以將目光抽離」。
台股今年靠 AI 拉了這麼多，許多投資人除了 AI 股以外就什麼也不會了，對現在的局勢一定很茫然，惠珊老師今天就來給各位兩個方向，接下來的關注焦點應該放在【基期低】與【第二季財報優異】的個股，它們會是法人資金抽離 AI 後第一個流向的目標。
舉例來說，創意與聯發科 (2454-TW) 其實財報都不好，那為什麼創意反應那麼大打入跌停，聯發科卻在此時上漲呢？就是因為聯發科有低基期優勢，它之前都沒怎麼漲到，不像創意已經漲成這樣，自然高點湧落的資金就流向低點，就跟水往低處流是一樣道理，當然這個低處也必須是有題材的好標的。
惠珊投資池【低軌衛星 2 號】啟碁 (6285-TW) 就很好地承襲了上述兩個可以上漲的特性，第一它之前壓回過一小波段，雖然稱不上基期很低，但確實留了可供上漲的空間，再來啟基第二季財報優異，上半年 EPS 3.72 元，寫下同期新高紀錄，另外隨著美國拜登政府斥資 420 億美元打造寬頻基礎建設，下半年需求只會越來越強，能順便削減庫存水位，造就啟基前景看好，在這不安穩的兩天內連續上漲。
【5G 網通 1 號】星通 (3025-TW) 則很明顯壓回了不小的波段，但這無疑是星通此時的優勢，且星通六月營收 8110 萬，月增 165%、年增 119%，是今年三月以來的新高數字，預估七月營收開出來表現也會很不錯，屆時將會有進一步信心拉抬。此外，星通近年搶進美國電力市場，MCC 新產品也打入東歐鐵路業者供應鏈，受惠電力市場如期出貨，第一季 EPS0.61 元，相較去年全年 0.95，幾乎是一季就快追上全年，預估整個 H1 就能超越此數字。
訊連 (5203-TW) 也是短期可以關注的項目，雖然它有 AI 題材，並推出虛擬人像「AI Avatar」、「AI Image Generator」圖像生成器和「AI Sticker Maker」三個營利項目，但是之前都沒怎麼漲，或許此時還能分到 AI 題材短期的最後一杯羹。