小摩10檔偏好股，新奇美優於友達
2010/04/07 10:53 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】摩根大通證券台股研究部主管賴以哲出具最新台股研究報告，點名10檔偏好股，包括在乾貨運輸領域，偏好新興航運 (2605) 優於裕民航運 (2606) ；在DRAM部分，偏好南亞科 (2408) 優於華亞科 (3474) ，另偏好新奇美 (3481) 優於友達 (2409) ，並點名光寶 (2301) 表現將優於台股大盤。
在乾貨運輸領域，賴以哲表示，偏好新興 (2605) 優於裕民 (2606) ，主要因為新興航運有較強的成長動能、較高的ROE以及股價相對便宜，由於乾貨運輸費率改變，新興航運長期的商業運輸合約也可預防獲利的波動，給予新興、裕民的評等分別為加碼、減碼。
在DRAM部分，賴以哲認為，偏好南亞科 (2408) 優於華亞科 (3474) ，當DRAM產業景氣從底部復甦，預期美光陣營-華亞科及南亞科將會增加市占率，預期華亞科及南亞科表現都將超越其他台灣及韓國的DRAM同業，然而華亞科和南亞科之間，青睞南亞科優於華亞科，主要因為華亞科降低成本的努力微幅落後原先計畫，另外，相對來說，NTC的營業槓桿較低，分別給予南亞科、華亞科的評等為加碼、中立。
賴以哲坦言，青睞光寶 (2301) 優於台股大盤，受到工資提高的毛利考量和中國常州廠交易期間的執行議題，使得今年迄今光寶已經落後大盤10%，然而預期這些考量都過度反應，預估今年光寶營業毛利可達7%，同時首季營收動能也優於季節性表現，預期短線光寶落後於台股的趨勢將會反轉，給予光寶評等為加碼，目標價為52元。
至於其他相關偏好股，賴以哲指出，偏好新奇美 (3481) 優於友達 (2409) 、偏好中鋼 (2002) 優於大陸的鞍鋼、偏好南亞塑膠 (1303) 優於台塑石化 (6505) ，偏好閎暉 (3311) 優於大立光 (3008) 、偏好富邦金 (2881) 優於彰化銀 (2801) 、偏好台肥 (1722) 優於宏普 (2536) ，偏好宏碁 (2353) 優於仁寶 (2324) 。