信驊目標價 野村喊3300元
工商時報 簡威瑟 2022.06.06
信驊董事長林鴻明。圖／本報資料照片

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野村證券指出，信驊（5274）整體市場規模未來二、三年將會加速擴張，近期股價急速修正，評價已經偏低，將投資評等調升至「買進」，推測合理股價高達3300元，呼應經營管理階層對後市樂觀看法，更直接與先前才降評的外資打對台。
野村證券半導體產業分析師鄭明宗最新調升信驊投資評等至「買進」，看好信驊從原本的伺服器遠端管理晶片（BMC）市場，大步拓展新伺服器上的CPU附加卡的微型BMC主板設計（BIC）、RoT安全晶片市場，有助整體市場規模急速向上，看好結構性擴張將持續到2024～2025年。
樂觀派外資估算，信驊2022年每股純益衝上59.4元，年增率高達55.1％，如外資擔憂所述，2023年就算產業循環可能略有顛簸，年增率還是以雙位數狂奔，每股純益增長至69.73元，2024年更將再大增35.9％，每股純益94.74元，意味每股賺進百元並非遙不可及。
瑞信證券台灣區研究部主管暨亞洲半導體分析師艾蘭迪（Randy Abrams）則指出，資料中心2022年的展望依然健全，就算把新平台放量前的第四季庫存調整風險考量進來，信驊全年營收成長率仍將超過四成，而且信驊具有強大的產業地位，有利轉嫁上揚的晶圓代工成本，並維持健康的毛利率。
信驊近期股價高檔修正約四成，主因升息環境使得高本益比股票修正，以及近期伺服器產業雜音持續浮現，然信驊經營管理階層指出，目前未收到客戶任何訂單修正，且即使品牌廠如惠普、戴爾下修出貨量，但皆非信驊客戶，關聯性不大，此外，陸系雲端客戶目前占信驊BMC出貨量約5％，影響有限。
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