05.05錢線百分百✎
(賴建承，顧奎國，鄧凱銘，謝明哲，方建興)

◎Fed升息2碼.6月縮表 最新投資教戰!
Fed抗通膨22年來首度升息2碼
・如預期升2碼至0.75%~1%
6月起每月縮表475億美元
・Fed鮑爾鷹中帶鴿:
並未積極考慮升3碼
・鮑爾對升3碼澆冷水
道瓊大漲932點

鮑爾唱鴿:未積極考慮升3碼!
市場反應:
FedWatch聯邦基金期貨投資人預測
6月升3碼可能性降至76%(現已歸零)
6月可能2碼 7月可能1碼1碼升
今年升息預期幅度也降低
定價年底利率2.8%(原為2.96%)不會比原本的高

縮表大魔王提前來了?Fed:6月起漸進式縮表
-每月削減最多475億美元(原本950億9月後可能回到950億)
(含300億美債+175億抵押擔保證券)
-3個月後將擴大縮表力度(每月)
(含600億美債+350億抵押擔保證券)
縮表:央行回收市場資金
避免資產泡沫或通膨飆升
衝擊:利率上升.企業借貸成本上升
本益比修正股市下跌
亞洲股市開高走低主要是因為縮表
縮表力度會影響股市變化

通膨升息縮表 贏家股先卡位~
銀行個股 利差擴大
1.2834臺企銀 5/5收盤價:12.45 投信買
2.5880合庫今 5/5收盤價:27.8 投信買
3.2891中信金 5/5收盤價:28.05 外資投信買
避開壽險

租賃業 利率提升
1.5871中租-KY 5/5收盤價:242 投信默默佈局
2.6592和潤企業 5/5收盤價:109 外資持股穩健


◎跌深是最大利多 "物超所值股"一把抓!

物超所值股如何桃?操作應對?

IC設計個股:
1.3443創意 5/5收盤價:488
產品:IP(矽智財)
守今多方缺口續強
2.4952凌通 5/5收盤價:76
產品:MCU
守月線(72)不破有力再攻
3.3006晶豪科 5/5收盤價:126.5
產品:利基記憶體IC
帶量突破月線(132)轉強
車用個股:
1.5425台半 5/5收盤價:85.1
產品:二極體
開高走底 季線(76)不破 整理後再攻
2.8215明基材 5/5收盤價:35.15
產品:電池隔離膜
低檔頸線有守 將續彈

◎教!利用VIX恐慌指數 跨海投資美股!

ETF個股:
1.00646元大S&P500
5/5收盤價:38.94 今年漲跌-4.2% 可觀望
追蹤指數:標普500指數
成分股:蘋果 微軟 亞馬遜
有配息(沒配過)
2.00648R元大S&P500反1
5/5收盤價:6.96 今年漲跌:+10.3% 短期持有
追蹤指數:標普500反向指數
成分股:期貨 保證金
3.00662富邦NASDAQ
5/5收盤價:51.45 今年漲跌:-12.5% 可觀望
追蹤指數:NASDAQ-100指數
成分股:蘋果 微軟 亞馬遜
4.00671R富邦NASDAQ反1
5/5收盤價:5.69 今年漲跌:+17.8% 短期持有
追蹤指數:NASDAQ-100反向1倍指數
成分股:期貨 保證金
5.00679B元大美債20年
5/5收盤價:35.23 今年漲跌:-14.5% 分批緩買
追蹤指數:ICE美國政府20+年期債券指數
成分股:20年期以上美政府公債
有配息
◎5月多空大轉折！台股反彈小心藏陷阱？
選擇6月~9月利多在後除息行情主因
 因2021年上市上櫃獲利為史上最佳，故2022年配息將為史上之最
 高殖利率高配息股可避免不必要的干擾
 在大跌拉回修正之際 逢低提前卡位
 遇急拉急漲行情 不宜進行追買動作
 選股不選市 以6月~9月高殖利率股為主軸→除息行情會為現階段最佳策略

◎多空轉折一線間 線型選股法抓新主角！

線型選股法抓注意股:空頭棄嬰
＊空頭棄嬰
價格短線處高點
盤勢即將反轉下修符號
遇此一線型
短線立刻選擇站賣方
＊中華電日K 4/28高132.5
＊台積電日K 01/17高688

線型選股法抓下波新主角:鎚子
＊鎚子
出現在下降趨勢
有奮力躍出底部意思
日文"鎚子"(tonkachi)
有地面/土地意思
＊長榮日K 10/18低85.5
＊國泰金日K 3/8低58
∙ 擬增資15億股(約800億)
∙ 因應營運成長.接軌國際規範
∙ 兼顧長期經營策略需求

◎投信動作看仔細 主動作帳股才是真赢家！

投信主動作帳股怎桃? 4條件篩選
>投信Q2以來呈現買超
>近5日沒有賣超跡象
>投信持股比介於3%~10%
>股價位處於月線之上

投信主動作帳股才是真贏家操作?
＊裕民(散裝輪)
5/5收盤價 : 65.30元
→月線具支撐，持股比:7.97%
＊英業達(NB.伺服器)
5/5收盤價 : 25.90元
→靜待量能提升，持股比:4.28%
＊精材 (封測)
5/5收盤價 :134.50元
→月線與頸線(134)有撐，持股比:3.99%
＊新唐(MCU)
5/5收盤價 :168.00元
沿5日線操作，持股比:8.49%

◎通膨後遺症! 錯估退休金恐變下流老人?

★通膨吃掉你的未來?計算退休金公式
•實際年消費(記帳)
•退休後每年消費需求(被動收入)
•退休後投資報酬率(4%~6%)
•退休投資本金=被動收入/投資報酬率
•退休本金加計通貨膨脹=
退休投資本金X(1+通膨率)^年數

★退休金要多少才夠?舉例試算報你知
•退休後被動收入=5萬/月(14個月=70萬)
•退休投資報酬率=5%
•退休投資本金=70萬/5%=1400萬
實際退休金需求：1400萬（3%）
10年：1881萬
20年：2529萬
30年：3398萬
40年：4567萬

25歲開始準備退休金：18萬（8%）
10年：282萬
20年：900萬
30年：2202萬
40年：5036萬

★通膨后遺症!您的退休金被錯估了嗎?
•景氣很好 消費力增加 商品價格上漲
•原物料上漲 商品價格上漲 消費力降低
•退休金(退休後實際消費力)
•保險金(理賠金額貶值.年金險)
•貸款(好債壞債)

1000萬：3%現值
10年：744萬
20年：554萬
30年：412萬
40年：307萬

1000萬：3%通膨
10年：1344萬
20年：1806萬
30年：2427萬
40年：3262萬

◎雲端基建服務成長34% 抓住雲端鳳凰股!

★企業數位化帶動!雲端基建服務動能強?
>Canalys:全球雲基礎設施服務支出559億.年+34%
>三大雲端平台首季營收平均增幅達42%
→亞馬遜:AWS首季營收184.4億.年+35.3%
營益率從Q4 29.8%→35.3%
→微軟:智慧雲端部門Q1營收190.5億.年+26%
Azure和其他服務年增達46%
→Google:Google Cloud首季營收58.21億.年+43.8%
>供應鏈短缺.網安.地緣政治 推動企業雲業務轉型
>過去12季度有11季度成長30%~40%今年可望續加温

註Canalys:市場研究機構.
AWS:亞馬遜雲端運算服務
Azure:微軟雲端服務

★雲端基建動能強!檢視相關概念股

個股：6669緯穎
5/5收盤：1030
產品：資料中心產品
操作：不破上升趨勢線沿軌道操作

個股：2382廣達
5/5收盤：85.5
產品：伺服器
操作：月線(85.1)將翻揚不破續強

個股：2368金像電
5/5收盤：85
產品：伺服器PCB
操作：增量突破88.6元轉強

個股：3653健策
5/5收盤：390
產品：資料中心散熱
操作：帶量突破下降壓力線轉強

個股：2356英業達
5/5收盤：25.9
產品：伺服器
操作：突破底部頸線(26.05)再攻

◎明日觀盤重點
•反彈.反轉.回升趨勢為何?順勢而為
•本波應非回升
逢壓力仍需獲利減碼或做價差
•留意美股未來走勢及國際情勢或戰爭變化
•選6月~9月利多在後除息股波段操作應對
•俄烏戰爭何時結束為影響台股最大關鍵