股市攻略》貨櫃及散裝相互爭輝 成為台股盤面最強主流類股



李廷歡
2021年6月21日 週一 上午7:33·10 分鐘 (閱讀時間)



以目前台股類股上漲氣勢來看，選股重於選市仍是不變的原則。（攝影／趙世勳）
上周台股在航運、電子強勢表態下，上漲 105 點，收在 17318 點，電子股在半導體、IC 設計、CCL、被動元件等漲價股表現佳帶動下，反彈氣勢不弱；雖然面板股受到外資調降評等而在上周三之前獨垂淚，但因三星罷工使得上週四出現大幅反彈，惟上週五則開高走低虎頭蛇尾。
上周航運股表現最強勢，貨櫃航運、貨攬、散裝、貨運股類股股價良性輪動上漲及相互創新高，不僅上周航運指數漲幅高達 19.57%漲幅第一及類股指數續創新高，見下圖一、航運業指數日線圖所示。
上週五整個航運股成交金額跟電子股相當，且多檔貨櫃及散裝航運更直奔漲停， 強力吸金效應使得航運股已成目前最強勢主流股，但航運股獨木難撐，仍不敵電子股及其他類股賣壓出籠，終場指數下跌 72 點，收在 17318 點。

近四週在電子股及傳產漲價股一漲一跌的輪動交互上漲及強勢反彈，推升台股大盤從5月17日最低點大幅反彈超過2千多點，在政策作多及個股基本面仍佳下，推論台股大盤仍有往上攻堅的可能；惟近期台股大盤可能會受到美 FED 鷹派升息及個股股價漲多陷入震盪加劇的可能。但以目前台股類股上漲氣勢來看，或可能是跌電子股及其他股票，漲航運股，選股重於選市仍是不變的原則。
電子及傳產強勢輪漲 台股大盤穩步攻堅
從選股投資方向來說，近期股價若有回跌，傳產股仍可留意以貨櫃航運為首的傳產漲價股，電子股以半導體、LCD、ABF、CCL、被動元件等相關漲價股為主， 搭配部分獲利大幅成長、高殖利率且本益比低的業績成長股；至於台股大盤是否能夠再往上攻堅甚至挑戰前高，護國神山及護國艦隊都扮演著非常重要的角色。
上周三是個特別的一天，上市大盤成交量約5700億，其中長榮成交金額約1415 億，成交量超過101萬張，當沖高達71.1 萬，破台股 3 項紀錄；陽明成交894億，萬海成交191億，不算其他航運股，光這3檔就佔了台股成交金額的43.8% 交易量。
上週三因貨櫃航運股盤中殺盤造成台股由紅翻黑，也再次證明目前貨櫃航運股聚集台股人氣的重要性；而且有意思的是，這 3 檔股票已經有好一段時間，當沖比都落在 5 成以上，自從 5 月中啟動 3 級警戒後，這 3 檔股票的當沖比更進一步突破 6 成、甚至達到 7 成。目前長榮市值排名前八大，超越國泰金直追富邦金、萬海市值直追台化、陽明市值則緊追大立光，就是因為獲利大爆發且本益比很低，才能集三千寵愛於一身得到那麼多關愛眼神，成為市場上最佳女主角。
雖然上週三貨櫃航運股盤中殺盤造成台股由紅翻黑，但是並沒有造成航運股的多頭渙散，反而上週四及五連兩天貨櫃航運及散裝股交互輪動及大漲，不僅整個航運股大漲的氣勢壓過電子股，且從 5 月 17 日股價落底在往上漲，週 K 連 五紅，甚至以目前氣勢來說，或許也有可能挑戰週 K 連八紅的情況。
貨櫃航運今年獲利大爆發，明後兩年仍是大好年
主因貨櫃 航運股獲利大爆發且因本益比很低，目前外溢效果也擴散至散裝航運股，在貨櫃航運股及散裝航運股的交互輪動大漲下，不再是只有貨櫃三雄及台驊等四檔牌咖自己玩自己的；不僅使得整個航運類股上漲具有族群性及輪動性，這也是航運股能夠成為目前台股最強主流類股，一項非常重要的充分且必要條件。
以目前貨櫃航運業景氣來說，在全球對貨櫃航運需求太強、缺船缺櫃缺人、港口擁塞、第三季運輸旺季、美國庫存仍創 20 年來新低、新造船要等到 2023 年才會交船等情況 下，預期下半年運價仍有機會續漲，貨櫃航運公司今年獲利大爆發，明後兩年貨櫃航運業仍是大好年，而且外溢效果也擴散到散裝航運股，造就散裝航運股獲利大幅成長且股價也大漲。投資人千萬不要看不懂這樣趨勢，失去賺取貨櫃航運股及其他航運股的大波段行情，甚至還一路看空去放空貨櫃航運股，一路軋空賠錢。
事實上，本波台股大盤能夠從大跌 2 千多點到大幅反彈 2 千多點，以及近期大盤指數能夠站穩 17000 點以上，貨櫃航運股股價領先創新高且拉開比價空間， 其他傳產漲價股才敢漲甚至部分個股股價創新高，的確扮演著功不可沒的角色。
目前獲利大幅成長且本益比最低的貨櫃航運股(護國艦隊)，仍是傳產漲價股的領頭羊及最佳女主角，唯有貨櫃航運股敢漲才會帶領傳產漲價股如，鋼鐵、散裝、 塑化、水泥、造紙等類股往上攻堅，投資順序要看清楚。
通膨漲價股仍是趨勢
若以 2000 年以來的原物料通膨行情都會走 1~2 年以上，見下圖二.美國生產者 物價指數年比所示，這波從今年上半年才開始上漲的原物料漲價行情，可能只是 剛開始而已；即使近期可能會受到美國 FED 鷹派說法而出現漲多拉回的情況， 但是股價漲多拉回也是正常，股價拉回可能又是不錯的投資機會。

只不過許多人脫離不了電子股的投資思維，一直不相信通膨造就的原物料漲價股投資趨勢，不利於電子產品未來需求以及不利於廠商未來獲利，一直抱著股價已大漲到本益比過高的電子股，短線沒有賺到錢，甚至還逆勢跑去放空傳產漲 價股而虧錢。例如從去年 9 月至今，就有許多投資人一直看衰貨櫃航運股，不僅沒有賺到大波段行情，甚至還有不少投資人去放空貨櫃航運股，賠了不少錢。