2020/09/07 05:30

■王耀龍

美股在9月3日因科技類股遭遇獲利了結賣壓、中國擬制定新政發展半導體以對抗美方打壓、經濟數據好壞參半等因素的影響，引發股市全面拋售，美股三大股指大跌，台股大盤亦受到美股重挫的衝擊，於上週五（4日）早盤大跌近200點。所幸隨後跌幅收斂，收在12637.95點，守住12600點關卡，單日共下跌120.02點，跌幅為0.94%。以近期表現來看，台股大盤在創下歷史新高後，因美中角力為科技族群帶來雜音、類股漲多逢獲利了結賣壓，然在資金行情仍延續之下，部分資金轉入低基期類股及傳產股，使得近期台股呈現上有壓、下有撐的橫盤整理格局。

台股9月維持箱型區間整理
展望後市，近期台灣科技股籠罩在華為風暴下，市場擔憂禁令問題，且先前股價也已走高，面臨獲利了結壓力。此外，iPhone傳出零組件出問題也為市場帶來雜音，加上美股科技股領跌效應，使得台股科技族群先後進行回檔整理，大盤表現震盪，後續需靜待市場利空逐漸淡化，料九月份指數將維持箱型區間整理。不過中長期來看，在全球主要央行寬鬆立場未變、市場流動性佳，經濟有望持續改善，加上台股在基本面、殖利率、產業競爭力上仍有優勢，中長期投資前景仍值得期待。惟現階段機會與風險並存的環境之下，選股操作上仍不容易，建議一般投資人不妨以定期定額台股基金來投資，既能透過專業投資團隊操作降低選股不確定性，亦有助分散風險、平均成本，是最為省時省力參與台股行情的方式。

科技股仍是投資主流
在產業趨勢方面，科技股仍是當前投資主流，包括半導體、5G相關、蘋果供應鏈、高速傳輸等成長趨勢佳，與新產品、新應用和規格生及相關的題材仍值得持續關注。在半導體產業方面，觀察全球半導體大廠今年上半年財報表現，除了消費性電子相關產業受疫情影響而表現偏弱外，包括HPC、AI、物聯網等晶片大廠營收表現仍大幅成長，無懼疫情衝擊，除此之外，半導體設備業者也表現強勁，顯示半導體上游仍處於擴張期，受惠先進製程和下游產業需求成長而積極擴充產能，台股相關供應鏈也同步受惠，值得持續關注。

高速傳輸題材商機旺
在5G大趨勢方面，除了相關基礎建設鋪建外，智慧型手機也在今年將重點規格升級方向定為傳輸速度提升至5G，並陸續導入5G規格，相關零組件也需更換，進一步衍伸相關商機，包括射頻元件用量增加、技術改變，皆有助帶動產值成長，封裝基板也需要導入新型材質以因應更快的傳輸速度等等，都是成長趨勢值得期待的5G商機題材。

另一市場關注焦點便是蘋概相關，因Mini LED背光技術具備高對比度、色彩鮮艷的優點，因此去年Apple將該技術開始導入高階顯示器，預計今年底將擴大導入於Macbook、iPad等產品中，加上後續其他品牌不排除跟進推出相似產品，相關供應鏈商機可期待。

高速傳輸題材因中長期趨勢明確，也是接下來可持續關注的投資焦點，時間是每個人一生中最為有限及寶貴的資源，只會減少不會增加，而為了追求節省時間，高速傳輸技術開發腳步不會停歇。隨著使用者傳輸資料量持續提升，高畫質影音及遊戲可更加提升使用者體驗，因此高速傳輸介面規格將持續升級，以提升傳輸速度，包括WiFi、USB、PCIe、BlueTooth等傳輸規格將持續優化，潛在商機可期。（作者為群益馬拉松基金經理人）