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追價量能萎縮 台指期拉回
‧台証期貨 2009/09/14 17:35

現貨、選擇權與期貨市場訊息
本日台股由於國際股市表現不佳， 美股拉回且由於日圓兌美元升值， 加上市場擔心全球金融體系尚未走穩，導致日本股市下挫，東証指數創近7 週最低水準，日本股市領跌，台股也難倖免於難，以平高盤開出後即急殺百餘點， 三大法人同步賣超，量能再度萎縮， 隨後在低接買盤進場下跌幅縮小。終場加權指數下跌80.19 點，收在7256.95 點，成交量減少31 億來到945 億元。三大法人方面，外資賣超、自營商賣超且投信也賣超，總計賣超39.27 億元。
選擇權市場部分，台指開低走低，10 月選擇權交易量擴大到38.40 萬口的水準，P/C 比率下降到1.09 ， 顯示買權進場動作明顯增加， 賣權進場動作明顯減少。10 月買權成交量最大履約價為7500，成交量來到0.31 萬口；10 月賣權成交量最大履約價為6500，成交量來到0.16 萬口最高。最大未平倉量分布為6200～7500 之間。隱含波動率方面，買賣權雙雙減少，買權減少到23.25%，而賣權減少到26.94%，顯示買賣權追價意願均減少。
期貨市場部份，期貨跌幅較大表現相對弱勢，使得正價差轉逆價差5 點。9 月期貨合約成交量增加2.80 萬口，而未平倉合約減少7182 口，顯示期貨轉倉效應正積極進行。
觀盤重點與操作建議： 本日台指期由於國際股市表現不佳拖累台股且投資人居高思危， 追價量能萎縮導致台指期拉回，終場以大跌101 點做收。上週五的報告提到：「許多技術面振盪指標均出現買超的狀況，技術面勢必面臨修正的壓力。」今日的走勢在利空消息的影響下， 配合技術面買超的壓力， 因而出現比市場預期大的拉回， 對技術面買超的現象， 抒解了不少壓力。以中線而言， 如果接下來台指期拉回到7100 以下，多方就可觀察是否有支撐，找尋機會。以短線30 分鐘線圖而言，目前呈現空頭結構，如果7200 跌破則還有續跌空間，但如果7300 很容易上漲突破，則短線空頭結構就會轉成多頭結構，如此一來短線多方才有機會。