長黑摜殺 台指多空有逆轉之虞
‧寶來曼氏期貨 2009/07/13 16:50
盤勢分析
周一在開盤前亞洲與台股同質性最高的漢城指數就異常疲弱，台指期在開盤前日經225 指數上漲0.8%，但漢城指數卻已下跌0.8%，為周一台指期的重跌愈先透漏了線索。七月台指期開盤後在平盤上下震盪，現貨開盤後委賣張數明顯壓制委買張數，在現貨開盤後不久向下崩跌急殺了近300點，僅耗時不到1 小時，同時金融期也同步打入跌停，並鎖至收盤。終場台指期下跌284 點4.21%，台指期與現貨的逆價差以收盤價計達61 點，還原除息點數的預期，目前約逆價差20 點，顯示在重挫的背景下，市場氣氛開始轉變。以日K 的角度來看，1 根長黑K 線吃掉過去7 個交易日的漲幅，空方氣勢大勝，同時月均線與季均線都在約6410 的位置附近，同時持續上揚，若再持續下跌，雙均線即很有可能同步被跌破，造成中期趨勢也同步偏空。我們拉開以目前國際股市來看，亞洲各主要指數同時表現不振，美股三大指數近期更是表現不佳，價格上既然已走出長黑表態，建議操作上暫以震盪來回視之，心態保守為佳。
在選擇權部分，受到週一大跌的影響，隱含波動率大幅飆升到38%~40%的區間，Call 在6600~6700 的履約價新增未平倉口數大增1.3 萬口，Put 的各履約價則是兵敗如山倒，各履約價均出現明顯的停損平倉情形，目前Put 的最大未平倉量堆積在6400~6600 的履約價，短線上多空仍有在此對決的機會，建議保守震盪來回偏空操作為佳。