低接買盤相助 台股縮小跌幅
元大期貨 2008-08-19
週二台股受到美股大幅拉回及日、韓股早盤重挫影響，跳空開低逾百點並直逼8/5日低點，但皆連三日大幅回檔修正，吸引低接買盤進駐，使得指數開低之後一路震盪走揚，順利填補當日空方缺口，顯示多方在此並未放棄防守動作，唯大盤量能依舊無法擴大，最終加權指數縮小跌幅作收。
就期貨價差來看，台指期逆價差擴大至42.6點，摩台指逆價差亦擴大至2.23大點，顯示市場看法更加趨向保守。唯一例外為金融期，因週一非理性反應政治消息面利空，週二即獲得修正，因此反倒呈現逆價差大幅收斂。
在期指表現方面，台指期低檔可見明顯低接及回補買盤，因此不但回填缺口還收紅K，較為不利之處在於短期均線將死亡交叉，添增多頭反攻阻力。金融期則以些微之差化解破底危機，但指數仍處在大箱型區間的下緣，後市仍須謹慎看待。至於電子期則回測月線後向上走升，目前仍為四大期指中最為抗跌，若能守穩月線支撐，則後市仍有盤堅向上的可能。
由於本土期指將於週四結算，但週二台指期未平倉量卻已經減至2.2萬口，九月合約則增至3.5萬口，轉倉動作相對來的明顯，也顯示週二跳空開低，空單已有大幅回補動作，預期結算前盤勢不易再出現大幅下殺的現象，應以區間震盪整理為主。至於摩台指自8/15日至8/18日下跌過程中，未平倉量也是同步減少3409口，顯示法人並未有追空動作。但國際股市局勢不佳，使得外資週二大幅賣超130.2億元，但其在期貨部分卻大幅回補空頭部位4395口，因此投資人也不須對後市太過悲觀。
綜合以上，台股短線急遽拉回，吸引買盤進場低接，但上檔壓力仍屬沉重，因此操作上建議逢反彈佈局短空部位因應。
週二台股跳空震盪收低，台指期前十大交易人淨空頭部位減少，但選擇權方面則以買權及賣權的買方部位增加最為明顯，加上台指期三大法人淨空頭部位亦減少，整體來看法人認為短線下檔空間相對有限，因此有著回補空頭部位的動作。
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