瑞信證券昨（26）日重新給予合併旭曜後的敦泰（3545）「中立」投資評等與40元合理股價，並指出雙方合併所產生的新商機雖會帶動今年與明年營收成長，但獲利提升幅度仍有限，預估最快下半年才會開始顯現，靜待3月6日法說相關訊息。
瑞信證科技產業分析師蘇厚合指出，合併後的敦泰產品線將更為完整，從驅動IC、觸控IC到指紋辨識感測都有，未來也有助於in-cell整合觸控驅動IC（IDC）的發展，但整體而言，毛利率預計要到今年下半年，也就是IDC與指紋辨識感測等產品推出後，才會出現較明顯的回溫，預估驅動IC與觸控IC毛利率將分別維持在10％至15％與逾30％的水準。
蘇厚合指出，隨著消費者需求轉向大尺寸螢幕與顯示器成本降低，智慧型手機顯示器尺寸與解析度就呈現穩定增加走勢，以去年中國大行其道的大尺寸螢幕智慧型手機為例，價格都已降到100至150美元（約600至1，000人民幣），此趨勢將延續至今年，大尺寸（4.5至5吋）與高解析度（HD/FHD/QWHD）智慧型手機佔整體出貨比重預估將超過50％。
蘇厚合指出，敦泰來自旭曜的驅動IC業務，因中國品牌與白牌智慧型手機比重較高，2013-14年大多集中在WVGA/qHD，2012年下半年至2013年因中低階產品需求強勁，毛利率表現相當不錯，但2014年起就開始面臨奇景與奕力（3598）的強力競爭。
此外，蘇厚合表示，敦泰切入HD/FHD等中高階產品的時間點也落後給龍頭廠商聯詠（3034），儘管去年下半年所推出的新款驅動IC產品後已開始追上，預估從今年下半年開始會開始對毛利率做出貢獻。
蘇厚合指出，敦泰預計在3月6日舉行合併後首次法說會，屆時會有較明確的營運展望訊息，預估第一季毛利率約18.2％，其中佔營收比重分別為69％與31％的驅動IC與觸控IC，將分別為12.5％與31％。
蘇厚合目前僅給予合併後的敦泰「中立」投資評等與40元合理股價預估值，預估今年與明年每股獲利分別為2.5與3.22元，其中智慧型手機需求、新產品進度、價格走勢將是牽動營運後市的三大變數。