營益率優 巴克萊喊進台達電
2014-07-22 聯合晚報 記者馬瑞璿/台北報導
外資巴克萊證券今日出具最新報告指出，上市股台達電(2308)營益率優於預期，看好台達電未來營運，重申加碼評等，目標價從200元調升到230元。
綜觀今年第二季表現，巴克萊指出，台達電第二季營收達476億元，季增率11%，巴克萊預估，台達電第二季產品組合與第一季相似，預期第二季毛利率有機會達到26.8%，小幅優於第一季的26.6%。
在營益率部分，巴克萊預估，台達電受惠於經濟規模大以及營運成本控制得宜，第二季營益率有機會達到12.5%，優於上一季的11.9%，第二季每股獲利有望來到2.12元，較前一季成長13%，也較去年同期成長19%。
巴克萊認為，台達電營益率有望持續擴張，主要原因有四，第一，iPhone 6出貨將帶動被動元件出貨進入成長期，第二，工業自動化品項因擁有完整產品線，帶動其在中國大陸的市占率持續擴大，第三，擁有雲端解決方案，第四，工廠自動化較高帶動良率改善。
看好台達電營益率持續擴張，巴克萊調升2014、2015、2016年營益率預估至12.9%、14.3%以及14.6%。
巴克萊指出，除了今年下半年將出貨iPhone 6被動元件之外，伺服器、自動化設備 (IA，industrial automation)業務也將挹注台達電，因此，調升2014、2015、2016每股獲利預估各約1%、4%以及4%。
巴克萊表示，非PC領域將為台達電帶來更好的成長，加上台達電2014、2015年營益率可望成長，且2015年股東權益率可望提升到30%，巴克萊不僅看好台達電今年下半年營運，也看好明年整體表現。巴克萊表示，在iPhone 6問世前，只要股價走軟，皆是好的切入點，重申加碼評等，目標價230元。