操盤心法－區間盤整 中小型題材股短線吸睛 2013-12-26 01:45工商時報第一金投顧副總 陳奕光
盤勢分析：明年起Fed每月購債金額將減少100億美元，不過仍維持若失業率在6.5％以上或通膨未達到2.5％以上便不升息的論調，而QE採漸進方式退場也代表經濟基本面好轉，美股以利空出盡反應，道瓊再度創下歷史新高，而台股在年底集團股、法人作帳帶動下，指數持續墊高，中小型股、新掛牌股表現更是相對強勢。
觀盤重點：
（1）年底科技業需求轉強超乎先前預估，元月中旬將開始美國科技業財報週，可留意是否出現調高財測的風潮。（2）資金動能仍嫌不足，使得資金集中化的趨勢將更明顯，預估短線仍將以中小型股、新上市股、集團股和金融股等個股表現為主，指數仍將在8，300～8，550點區間整理。
選股方向：
12月份的資金行情主要集中在集團、法人的作帳中小型股，及新掛牌股等族群。就電子股來看，預估元月電子行情有機會回到基本面主導，而先後由CS展和元月財報議題發動，而相關主流個股將會包含新產品、IC為主的上游供應鏈上選。非電子方面，除了金融、汽車供應鏈外可持續留意，原物料（運輸、塑化）、及中國傳統春季躁動行情可望帶動中概內需股表現。
電子股觀察方向如下：
(1)新產品議題股：一年一度的CES展將在明年1/7揭開序幕，根據展前調查，全球將有3，200家廠商參展，參觀人次估計逾15萬人。產品方面，除了傳統的行動消費性裝置的新品發表外，主辦單位更聚焦於3D列印、穿戴式裝置、智慧健康、感測技術等專題。
(2)半導體類股農曆年後回補存貨需求：全球主要IC設計公司庫存天數已逼近2008年金融海嘯以來低檔，加上今年下半年電子終端銷售不弱，供應鏈庫存去化的成果將有助於農曆年後半導體製造鏈回補存貨所牽動的成長動能，則包括晶圓代工、封裝測試、IC設計等類股將成為電子類股主軸核心。
(3)光電類股：四大產業中的LED基本面提前落底的優勢，將是當中指標族群；太陽能在今年下半年大放異彩，強勁動能延續至明年Q1可望淡季不淡；面板方面，股價基期最低，農曆年後操作拉貨行情。
非電子股觀察方向：
(1)汽車相關族群：中、美車市明年持續看增，加上大廠為降低成本，零組件持續委外生產，相關供應鏈仍將是市場資金青睞族群。
(2)原物料股著重於運輸與EG/SM族群：貨櫃運價淡季中連續兩月調漲，預計明年元月將實施第三波漲價計畫，而油價趨勢看跌提供成本助力，貨櫃及航空族群可留意；塑化原物料農曆年長假過後塑化通常有補庫存行情，加上上游裂解廠進入歲修潮，可望帶動報價上揚，以EG、SM、PVC較佳。
（3）金融股政策利多一波接一波：現股當沖1/6將正式上路、壽險業投資不動產採市價認定、農曆年後服貿將再度闖關、金證二會可望召開、金融股董監改選等，將帶動新一波的市場話題。
（4）中概股：農曆年節傳統採購旺季將至，中概內需、通路、食品等可留意。