掌握優質股 突破悶經濟
台股時序邁入7月，雖然近期美國聯準會（Fed）主席柏南克對何時縮減量化寬鬆（QE）規模態度反覆不定，讓全球金融市場如坐雲霄飛車般大跌大漲，但從今年台股指數波動的角度觀察，振幅實在不大。最低是1月的7，603點，最高是5月的8，439點，相差不到千點，和以往一年波動2，000點至3，000點的行情比較，代表大環境的台股其實是「悶」到不行。
從另一方面來看，如果從產業景氣的角度出發，會發現機會仍舊存在。工研院產經中心（IEK）剛發布第3季製造業趨勢預測模型CQM，結果顯示下半年國內製造業景氣展望有機會樂觀。
主因在於儘管有全球經濟成長趨緩、日圓劇貶及大陸景氣趨緩等負面因素，但美、日經濟升溫可望帶動溫和需求，因此全年製造業整體產值成長率仍有2.84%。其中，金屬機電、資訊電子、化學、民生工業全年產值成長率分別為0.16%、3.93%、4.25%、2. 99%，電子零組件產業的全年產值也將微幅成長1.8 %至3.6%。
資訊電子業在上半年出現產品、區域、客戶過於集中的缺點。例如上半年PC陷入軟硬體新舊交替期，消費者觀望；蘋果的iPhone 、iPad等系列產品銷售不如預期，新產品遲遲未能亮相。
宏達電則遭遇三星和大陸品牌的強力挑戰，陷入苦鬥。台灣電子股就像洩了氣的皮球，重量級公司如大立光和漢微科的千元關卡和股王爭霸戰並未持久。
下半年是PC旺季，但仍可能較去年出現個位數衰退，成長主軸仍在智慧型行動裝置。值得留意的是中國大陸的低價供應鏈崛起，以及日、韓等國的競爭，造成消費電子產品的價格迅速走跌，將壓縮台灣業者的毛利與獲利。解決之道在於提升現有技術能量，朝向汽車、醫療電子等新興領域，才能分散產業風險。
電子產業面臨轉型期，訂單和毛利遇到瓶頸，靈敏的市場資金早已悄悄轉向，台股不再是齊漲齊跌，有些個股默默的創下新高，其走勢不是靠主力炒作鎖住籌碼拉抬，而多依靠獲利穩定成長，投資人和法人逐漸認同，吸引買盤推升股價。這種現象在營運穩定，早已歷經淘汰賽的傳產股又更明顯。
今年以來，紡織股有儒鴻、聚陽；醫材股有精華、F-金可；自行車的巨大、美利達。
汽車類股的和泰車；百貨股的統一超；其他類股的寶雅等公司創下新高，說明了投資人的心態，「一鳥在手，勝過十鳥在林」，穩健的成長，比每天猜下一筆的iPhone 還是iPad的訂單花落誰家還要實在，傳產股會是奇兵。
遵循這個邏輯，電子股要找切入汽車產業，敬鵬切入汽車用板順利轉型便是例子，鴻海分拆也在找尋新的機會。在IEK的預測中，化學產業成長率高，加上去年基期偏低，值得留意。
第3季，仍有總經風險，找到優質企業，逢低進場，獲利仍是可期。
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