顏榮宏：智慧機平板 本季亮點
【經濟日報╱記者簡威瑟／台北報導】 2011.10.02 03:12 am
摩根富林明投信副總經理顏榮宏指出，第四季的投資亮點，主要還是鎖定智慧型手機、平板電腦相關供應鏈。至於非電子族群方面，較看好沒有經營壽險業務的金融股、中國收成相關族群，以及即將邁入旺季的塑化族群。投資人不妨多加留意布局時點。顏榮宏指出，以智慧型手機而言，因為新興市場消費抬頭，無論高、中、低階都有發揮空間，同時，隨各大廠不斷研發並推出新電子產品，預料不論是蘋果陣營或非蘋果陣營的供應鏈廠商，業績都有向上揚升的空間。
展望台股盤勢，顏榮宏指出，台股加權指數今年以來已經下跌逾二成，理論上是進入熊市，現在最要緊的是觀察歐洲與中國二大指標，只要歐債問題得到穩定解決方案，經濟風暴利空就有機會被化解。
「歐債問題演變至今，已逐漸發展為政治問題。」顏榮宏說，希臘等國的國債究竟有多少，其實是可以被衡量出來的，這是本次問題與2008年雷曼事件最大的不同之處，既然這個資金缺口可以提前被估算出來，歐盟成員國與歐洲央行後續如何因應、處理，某種程度便決定了接下來全球股市反轉走多或續空。
至於為何要關心中國動向，顏榮宏指出，中國作為世界重要經濟體已毫無疑問，中國政府最怕的是通膨問題，隨此次歐債事件與美國經濟復甦趨緩，原物料價格已有明顯回落，如此一來，中國CPI年增率觸頂反轉機率大增，貨幣政策就可能轉趨寬鬆，只要中國有更多的資金進行投資，對全球經濟情況勢必有正面助益。
但由於有利的條件目前都未成真，可以發現在全球股市一片走弱窘境中，先前萬眾期待的萬點選舉行情，現在已經悄然無聲。
顏榮宏說，想要看到選舉行情的前題很簡單：國際總體經濟環境不能扯後腿。儘管一些政策利多會令投資人對未來有所期待，但大環境尚未穩定之前，選舉行情恐怕不會很明顯。不過，台股投資人也不必全然悲觀，顏榮宏表示，觀察外資今年以來撤出台灣的資金已達3，800億元左右，後續雖還有歐債干擾風險，但預估已經來到滿足點附近；而目前投信平均持股水位為82%左右，也較過去五年平均的86%來得低。
圖／經濟日報提供
【2011/10/02 經濟日報】@ http://udn.com