財訊新聞 　 2025/02/03 12:38

【財訊快報／記者何美如報導】DeepSeek橫空出世，衝擊輝達美國科技股重挫，今日台股新春開紅盤補跌，光通訊相關供應鏈掃到颱風尾也全倒，光聖(6442)、上詮(3363)、聯亞(3081)、聯鈞(3450)、波若威(3163)盤中全跌停，華星光(4979)、眾達-KY(4977)跌幅也超過6%。

中國大陸人工智慧（AI）新創公司DeepSeek發表高性價比的AI模型後，重創全球AI晶片股，不過，美系大行認為，大型CSP業者或是AI開發者仍會強化資本支出以鞏固領導地位，微軟和Google母公司字母（Alphabet）等大咖還在燒錢軍備競賽，讓Scaling Law（縮放法則）持續進行，認為Nvidia GPU需求仍然強勁。

AI市場研究業者Reflexivity總裁塞特（Giuseppe Sette）也認為，不管是由美國、還是中國大陸引領AI創新，驅動AI效能的硬體需求將維持居高不下，而且日漸成長，成本降低也將讓AI更獲廣泛使用。

專家也認為，DeepSeek可能進一步推動全球對數據中心的需求，特別是在高運算能力、高容量存儲、穩健網絡和節能設計等領域。

光聖2024年躍居光通股每股獲利王，EPS可望超過12元。2025年受惠於美系資

料中心客戶拉貨持續積極，光被動元件產能滿載，而過去訂單表現較平淡的光主動元件隨著歐美電信庫存去化完畢，及美國基礎建設的補助法案，逐漸回溫，連接器訂單也漸有起色，營運可望再創高。第一季雖是淡季，月平均營收可望維持5億元以上。

聯亞現有的美國客戶主要使用800G矽光產品於一般資料中心，新客戶也集中在此領域；中國客戶則自2023年第三季開始量產，且為中國一線CSP公司。樂觀看矽光發展，預計今年將增加2至3家量產客戶，也規劃新增MOCVD機台，預期今年營收逐季成長，而第一季營收家預計回到2022年第一季的水準，意味季增幅度可達56%，年增則約四成。

聯鈞切入AOC transceiver，打入北美四大CSP（雲端服務供應商）供應鏈，400G AOC配合客戶逐步擴產，法人看好2025年產能將逐季成長至80～85K。800G AOC則和美系雲端平台客戶持續進行送樣及出貨評估，預期2025年上半年開始小量出貨。法人預估，2024年及2025年EPS分別為3.7及9元。

華星光終端客戶打入新的CSP（雲端服務供應商），2025年可望從1家提升到2-3家，而既有客戶的需求量也會成長，2025年三動能來自光模塊DCI、CW Laser代工、光學引擎ELS。2024年及2025年EPS預估為4及9元。

上詮目前為台積電矽光子產業聯盟的合作夥伴，已掌握光纖陣列以及光纖陣列單元封裝核心技術，2025年就會小量出貨，2026年更將進入量產，法人預估2025年營運虧轉盈，EPS約1.3元。