妙音 發達集團副總裁
來源:財經刊物   發佈於 2024-10-14 07:51

債券ETF跌!謝金河點出「市場微妙變化」

記者魏妤庭/台北報導
2024年10月11日 週五 上午11:58



▲美國啟動降息,原本預期債券市場可望迎來漲勢,但不料美債ETF一路下跌,讓不少人感到困惑。(圖/翻攝自Quartz)
美國近日啟動降息,原本預期債券市場可以迎來一波漲勢,不料自降息以來,美債ETF反而一路下滑,讓不少人感到疑惑。財信傳媒董事長謝金河表示,儘管大家預期美元走低,但美元卻悄悄升高,這是一個很微妙的變化。同時提到美國聯準會(Fed)的動向不僅影響美國,也牽動著日本和中國的金融市場;他認為貨幣市場的走勢正悄然發生變化。
謝金河以「貨幣市場有新註解」為題撰文指出,美國公布9月CPI為2.4%,稍微高於市場預期。雖然今年CPI從3.5%一路下降,在市場預料之中,但若到2.5%左右,繼續往下的空間不大,也影響FED未來降息空間,進一步將牽動美國、日本、中國的金融市場走向。
同時,謝金河點出近期有3個大變化影響金融市場,第一個變化是日本銀行調升利率0.25%,此舉造成日圓大幅升值到139.58元,日股大跌4451點,顯示市場對日本升息動作感到驚訝。
謝金河指出,第二個變化是美國9/18宣布降息兩碼,中國人民銀行便立刻在9/24宣布石破天驚的救市行動,從此可以看出,美中利差擴大,中國承受的壓力最大。如果美國降息幅度拉大,中國承受的壓力會大大減輕。
謝金河表示,第三個變化是美國公布9月CPI及核心CPI之後,市場預期Fed再大幅降息機率不大,這可從美國各天期債券殖利率交結在4%看出端倪。美國10年債殖利率4.067%,30年4.363%,值得關注的是日本10年債也跑到0.965%,而中國在2.764%。也就是說,日本公債殖利率拉升,壓縮利差交易空間,美國和中國息差再拉大,也增加中國資金外逃壓力,這次人行奮力造市,拉高很可能是中國大戶另一次大解套的機會。
謝金河指出,再從另一個角度來看,美中角力,較高的利率符合美國戰略利益,美國10年債殖利率維持在4%以上,也預告未來降息空間不會很大,這當中,可以從美元指數從100.157元,拉升到102.935元,在大家預期美元走低下,美元悄悄又升高,這是一個很微妙的變化。
對於謝金河的分析,也引發批踢踢的股民討論,有股民笑說,「請各大債蛙快來感謝老謝好嗎, 他已經開釋了,再加上股板又開始美債很爛的系列文出來,是不是大家信心都出來了啊」。

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