2024.09.30 08:14 工商時報 數位編輯

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台股今日盤前掃描的重點新聞如下，僅供參考：
利多因子：
●台積電法說會10月17日登場，外資已先動起來，繼摩根士丹利、摩根大通證券力陳看多意見，瑞銀證券也加入樂見第四季營運續增行列，且季增率與摩根大通一樣上看10％，重量級外資券商接棒力挺台積電坐穩千金寶座。


台股27日漲多獲利回吐，指數開高走低、中場由紅翻黑，台積電下跌1.48％、收1000元整數關卡。但從國際資金操作來看不需要太過擔心，外資連七個交易日買超台積電共6.4萬張，開啟本波加碼的近11個交易日累計豪擲908億元、大舉回補9.3萬張持股。國際機構法人動向與外資券商基本面看法吻合，多頭步伐穩健。

●經濟部30日召開電價審議委員會，台電建議方案民生用電不論用電多寡皆凍漲，食品相關產業、小商家、小賣場也凍漲，至於上半年衰退5％產業則減半調漲7％，新電價方案預計10月16日上路。


●台積電3奈米、先進封裝需求暢旺，第三季合併營收、獲利皆有機會再創歷史新高；法人指出，台積電第四季營運看俏，蘋果A18、Mac M4晶片、高通/聯發科N3E的旗艦晶片、Intel N3B Lunar Lake，將助3奈米產能利用率到達100％，最大利空則為電價上揚，法人預估影響單季毛利率約在0.39％～0.45％。（中性看待）

●「台灣國際智慧能源週與淨零永續展」10月2日登場，涵蓋太陽光電、風力能源，以及智慧電網、電池系統、充電樁相關技術等儲能應用，法人研究機構青睞的華城、雲豹能源均參加大展；國泰證期顧問日前初評世紀鋼「買進」，看好擴廠迎接大風場大風機時代。




綠能與重電產業雖是台股當紅炸子雞，然外資著墨不深，僅摩根士丹利開啟相關產業研究，其中，看好華城登千金、股價預期1035元。

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●台股今（30）日收月K線可望中止連兩黑翻紅，法人表示，預期台股10月將呈現先整理後上揚格局，台積電法說前後指數有望挑戰23450點至23650點之間的跳空缺口，看好第四季將呈現電子、金融、傳產等三大類股齊漲態勢，包括ASIC股、蘋概股、原物料股等族群10月可優先關注。

●即將成為日本新首相的石破茂29日表示，日本必須保持寬鬆貨幣政策。儘管外界認為他仍需要透過壓低借貸成本，來支撐脆弱的經濟復甦，但他認為目前基準利率仍近乎零，不反對再升息，外界仍觀察其是否改變過去鷹派立場。（中性看待）

●「國際智慧能源週」10月2日登場，哥本哈根基礎建設基金（CIP）與世紀風電將藉此活動，向外界報告3-1期渢妙風場進度暨世紀風電110公尺高的「擎天塔」公開亮相，以具體行動展現綠電國產化「不是玩假的」，有信心拚如期併網，呼籲政府勿輕易放棄綠電產業供應鏈。

●和碩董事長童子賢29日表示，目前看來今年產業景氣應比去年樂觀，因為去年此時產業仍在消化庫存；先前有研調機構上修今年半導體產值，從原先約4.8兆元上調到5.2兆元，而半導體是後端產品發展的基礎，若終端市場沒有需求，半導體產業是不會成長的。

●繼9月發表全新iPhone 16系列之後，為加快產品過度至M4晶片腳步，蘋果或將在10月再度發表新品，推出搭載M4晶片的MacBook Pro、Mac mini、iMac，同時記憶體也有所升級，以因應AI應用，新產品將於11月上市；市場預期台系供應鏈如台積電、鴻海、廣達、瑞儀、精元、譜瑞-KY、可成、新日興、兆利等有望受惠，為第四季營運再增添柴火。

●全球半導體產值2030年可望達1兆美元，SEMI（國際半導體產業協會）指出，AI驅動的半導體產業成長，將占5成以上，AI被視為未來半導體需求主軸，相關設備廠近年業績已顯著成長，包括AI供應鏈相關的設備廠弘塑、辛耘、萬潤及測試介面廠旺矽及穎崴，今年更是以實際投資擴展，展現對產業信心，再蓄積未來成長動能。

●AI、綠能夯，相關產業成為國銀六大核心戰略產業放款要角。金管會公布至8月底國銀六大核心戰略產業放款餘額達7兆8938億元，今年前八月增加6590億元，金管會分析，主要有二原因，一是資訊電子相關產業生產動能及需求持續增強，二是政府能源轉型政策持續提升相關產業需求帶動放款。

●上半年股市多頭列車猛烈，壽險積極從股市實現資本利得，現金部位大增，據壽險各家財報顯示，至6月底持有現金與約當現金部位來到1兆1275億元，睽違五季再回到兆元之上，且7月開始現金股利入帳，使現金部位8月底仍在兆元之上。

●英國政府為了避免國內一家砷化鎵半導體廠關閉或落入他國業者手中，決定由國防部出手投資2000萬英鎊（約2674萬美元）收歸國有，確保該廠能繼續為國防部供貨，避免英國重要軍事供應鏈出現缺口。

●由於日本自民黨掌握參眾兩院多數席次，預計自民黨新總裁石破茂將10月1日獲國會指名為日本新任首相，因此黨務和內閣人事布局成為其當務之急。雖然新人事名單未正式公布，但外界認為穩定政局和輔選有功是選用標準。

●中國人民銀行29日宣布將政策利率的7天期逆回購（附賣回）利率正式下調20個基本點，降至1.5％，落實貨幣寬鬆政策。隨著全面降準2碼、下調多個政策利率等貨幣增量工具陸續登場，市場預期財政加碼內容有望在近日公布。

●在降準降息落地後，中國人民銀行最新召開的貨幣政策委員會2024年第三季例會中，提出要「提高貨幣政策調控精準性」，推動各種助力股市的新設立工具盡速生效，切實改善社會預期。

●8月台股經歷驚濤駭浪，指數跌破2萬點後又反攻上2.2萬點，金融業股市操作出現變化，壽險業連續9個月減碼台股後，8月進場逢低布局轉買約43億元，由於前八月累積減碼逾5000億元，將是年底前台股波動支撐主力道之一，至於銀行、證券持續掌握逢高實現獲利，8月各減碼逾400億元。

●全球掀起GLP-1受體促效劑治療糖尿病與肥胖症風潮，瞄準2026年專利到期後的上千億美元商機，吸引全球各大藥廠卡位，光是中國大陸即有上百家業者投入開發，台廠也卯勁加入戰局，包括神隆搶進原料藥、美時攜手國際藥廠布局東協市場；北極星加碼投資。

●大陸祭出疫後最大規模刺激經濟與房市政策，推動海岬型散裝船日租金漲勢，27日一舉漲破3萬美元大關，上漲3.04％至30598美元，是自7月以來再現3字頭行情。裕民、中航等航商看好，大陸政策利多應可刺激房市、增加鋼鐵需求，煉鋼用焦煤可能也會增加。

●東方航空、中國國航、南方航空等大陸航空公司，相繼訂購中國商飛C919區間客機，推升C919訂單。由於C919客機採用的Leap-1C發動機，且與空巴採用Leap-1A發動機零件可共用，隨C919訂單增溫，切入Leap供應鏈的台灣航太業者都將受惠。

●全球雲端服務和伺服器產業指標性盛事「OCP全球峰會」即將在10月15至17日於美國加州聖荷西登場，建準也將恭逢其盛，首次於展中展示先進液冷技術及散熱解決方案，其中以專為浸沒液冷設計的浸沒風扇最為吸睛。

●群創（3481）27日舉行線上法說會，FOPLP面板級封裝仍是法人關注焦點。群創表示，由於轉型的3.5代廠投片量只有1000片，即使全產也只有個位數的營收貢獻，未來會視訂單和市場狀況評估擴產。公司有20多年大尺寸玻璃生產經驗，未來會積極和半導體業界合作，成為「玻璃相關方案提供者」。

●半導體需求持穩增溫，加上擴產投資計畫持穩推進，帶動電子化學品、特殊氣體及建廠設備等需求升溫，三福化（4755）、永光（1711）、長興（1717）、中華化（1727）、晶呈科（4768）、台特化（4772）、上品（4770）營運動能加速推進。此外，南寶（4766）、材料-KY（4763）、東鹼（1708）、上緯投控（3708）也因利基新品成效，營運獲利持穩看好。

●大陸宣布降息降準，亞股也有望迎來資金活水挹注，上周除了陸港股以外，日股與台股全周也紛紛收紅，三區股市紛紛帶動相關ETF漲幅表現，展望後市，接下來將進入大陸10月1～7日的中國國慶休市期間，法人表示，陸股後市表現延續力值得關注，而第四季也看好日股與台股表現，投資人可透過ETF分散布局。

●台股將邁入第四季產業旺季與最會漲的一季，迎來景氣復甦、拉貨與消費旺季、年底作帳高峰、明年作夢行情等利多。投資專家建議，第四季持股配置上，可大量布局趨勢成長股，酌量布局價值成長股，並且策略性少量增減高股息、景氣循環股，篩選具代表性的產業個股，計有台積電（2330）、廣達（2382）、萬海（2615）等15檔，法人買超力道持續至27日不減，第三季季底最後不結帳，持續布局第四季。

●內資在今年台股創高中扮演不可或缺的要角，而儘管外資今年累計由買超轉為賣超，然近期也開始加大回補台股速度，台股上周以來每日皆獲得外資、投信、自營商三大法人同步站在買方，而台積電（2330）、鴻海（2317）、萬海（2615）等12檔個股上周獲得三大法人同步站在買方，且買超金額居前，強勢吸金。

●近來電動車市場遭遇逆風，惟根據研調調查，今年全球電動車銷量仍將達1719萬台，維持成長軌跡，年增率23.8％；隨電動車已成未來趨勢，台系代工廠和碩（4938）、廣達（2382）依舊抱持樂觀展望，持續拓展車用版圖，對於今年車用業務仍預期達到雙位數成長。法人預估，和碩今年起車用客戶數量加速成長，2025年車用營收貢獻有機會朝雙位數邁進。

●昇貿（3305）董事會決議，擬收購上海飛凱材料旗下大瑞科技100％股權，大瑞為日月光BGA錫球主力供應商，滲透率高達40～50％，並曾經通過晶圓代工巨擘的測試，收購完成之後，昇貿半導體相關營收將遽增至15％，進軍半導體封裝邁入新的里程碑。

●鈊象（3293）線上事業處處長暨協理楊慶安日前在法說上表示，鈊象廣泛運用生成式人工智慧（AI）來協助遊戲開發各項環節，尤其是程式開發，效率明顯提升20～30％。至於美術、影片、宣傳素材、企畫、客服系統等，亦已經導入人工智慧及生成式AI的多方應用。

●達運（6120）今年上半年虧損收斂，董事長蔡國新表示，第四季AI PC拓展速度不如預期，保守以對，明年看法持平偏樂觀，筆電有Win 10退場換機需求，AI PC也有加分作用，期待IT市場些微成長向上。達運加快腳步進行新事業布局，預期明年系統整合的營收貢獻會拉升到20～25％，另外在光學和生技醫療上也有多元發展準備。

達運第二季接近損益兩平，上半年合併營收約102.51億元、相比去年同期成長30％，營業損失約1.5億元，稅後淨損約8694萬元，每股稅後淨損約0.13元。（中性看待）

●十銓（4967）今年營運受惠記憶體漲價效應帶動，單季業績出現季季增趨勢，第三季前二月累計營收已達50億元，法人預估，時序進入下半年旺季，業績有望持續向上，日前旗下電競品牌T-FORCE與創作者品牌T-CREATE，率先推出適用於Intel和AMD雙平台，且超頻性能高達8000MHz的DDR5雙模超頻記憶體模組新品，為年底旺季再拚業績。

●汽車零件廠即將迎來第四季傳統旺季，除AM（售後維修）市場需求已提前有增溫跡象，近期大陸宣布降準、降息力振經濟，可望帶動市場消費量能，亦有機會推升OEM（原廠代工）需求，東陽（1319）、堤維西（1522）、耿鼎（1524）、精確（3162）、麗清（3346）、帝寶（6605）等廠第四季營運衝高可期。

●新天地（8940）因應婚宴市場走向「講究」和「將就」的M型化趨勢，旗下宴會品牌聚焦「講究」的中價及中高價婚宴市場，宴會接單維持暢旺，走中高價路線的「萊特薇庭」婚宴會館，目前在手訂單已滿到2026年上半年。

新天地今年前八月營收11.01億元、年增18.4％，續創同期新高。隨著第四季起進入婚宴、工商宴會旺季，法人表示，今年餐飲市場需求已恢復常態，新天地受惠餐飲品牌據點增加，今年尾牙春酒及外燴接單可望維持2萬多桌水準，看好營收將連二年成長。

●紡織產業雖已進入傳統旺季，不過受美國大選、中東戰爭、運費居高不下等變數干擾，將影響客戶下單動能。另外，棉價還在低檔、大陸紡品壓價，新纖（1409）、南紡（1440）認為，下半年營運還是要謹慎保守看待，預期會與上半年相當。

●經濟部30日召開電價審議委員會，台電建議方案為產業用電一律調漲14％，台積電及資料中心調幅不會更高；百貨公司無法排除仍需調漲14％，新電價方案預計10月16日上路。

利空因子：
●經長郭智輝23日釋出凡如期併網者，國產化可鬆綁訊息後，丹麥風電巨擘CIP及沃旭致函經濟部陳情，指溯及既往變更違反信賴保護原則，CIP高層盼求見郭智輝說明利害關係。本土供應鏈廠商亦致函向卓揆告狀，疾呼3-1及3-2期產業關聯性方案項目要求不變。

●8月股匯市逆風，金融三業獲利大縮水，根據金管會公布銀行、證券、保險8月獲利全面衰退，三業稅前盈餘僅498.61億元、月減近七成，前八月稅前獲利8192.6億元，年增率從7月的50％縮水近15個百分點掉到35.39％，但若第四季獲利動能持續，估全年獲利還是有機會戰史上最高。

金融三業獲利史上高峰是2021年、當年狂賺9356億元，今年僅八個月已賺進當年88％的8192.6億元，更已超越去年全年7036億元的1.16倍。但8月股匯市震盪加劇衝擊保險業獲利，尤其面對股災、新台幣強升二方夾殺，單月轉盈為虧132億元、獲利較7月足足少1021億元。

●央行8月祭出房貸減降令，關緊資金水龍頭，9月再加碼宣布第七波不動產信用管制措施上路，並升準1碼，房市人氣、買氣在「金龍風暴」下面臨被夾殺，加上金流被緊縮，上市櫃建商掀起發債潮，以借新還舊、籌措更多工程款及自有資金，栓緊資金鏈。

●台北市不動產開發公會理事長、陽信商銀董事長陳勝宏示警，2024年房市最大的灰犀牛來了！建商金流面臨斷鏈的考驗，建議及早調整財務結構、謹慎推案。

陳勝宏表示，此次央行升準1碼，相當於在市場上收回約近1500億元的資金，金融體系的不動產水位將更趨緊，將有更多建商貸不到錢，且有被升息的意味。

●印度塔塔電子（Tata Electronics）位在南部泰米爾納德邦（Tamil Nadu）的廠房在28日發生大火後緊急停工，估計30日前不會復工。由於塔塔電子是iPhone零件製造商，且起火廠房鄰近iPhone組裝廠，令外界擔心iPhone出貨是否受到影響。

泰米爾納德邦政府已對這起意外展開調查，希望釐清起火原因，但因廠房周日例休，估計30日前不會復工。

●傳輸介面晶片廠商創惟（6104）自結8月獲利2800萬元，年增22％，每股稅後純益（EPS）0.31元。法人預估，創惟第三季EPS 1.3元，達成率56％低於預期。法人評估，創惟8月受惠庫存跌損金額持續減少，單月毛利率已回升至43～44％，業外因台幣升值，提列匯兌損失，致整體獲利低於預期。