鉅亨研報  2024-03-17 09:10

台股創高兩萬點震盪 全民此時解定存 押房貸瘋搶申購高股息ETF，注意熱門ETF成分股特定人拉高出貨 聯發科 聯電 聯詠 長榮 。(圖:shutterstock)
〈台股 2 萬點震盪 全民搶 ETF〉

本周台股一度在創高突破兩萬點，隨後上下反覆震盪。群眾看指數大漲隨之旗舞，媒體報導近期開放申購的兩擋 ETF–00939 統一台灣高息動能與 00940 元大台灣價值高息，造成全市場瘋搶申購，銀行及券商人員甚至加班都無法處理排隊申購訂單，00939 在上周以 531 億元成立規模創下新紀錄，而本周開始申購的 00940 則是募集首日就突破 00939 的總募集金額，媒體預測募集規模將破破千億元，媒體報導不少年長者甚至解定存、押房子也要買，由於申購踴躍，協力廠商提前停止申購，或陸續公告銷售異動。



推測 00939 與 00940 兩擋 ETF 申購熱潮的原因有: 一張僅 1 萬與 1.5 萬元，學生小資族都可投資，且每月配息，加上台股創高市場投資意願高等因素。其實台股 ETF，在上市後與一般股票交易無異，投資人都可進場買賣，並不一定要急於在申購期間一窩蜂搶進，投資人可以定期定額投資，或者是趁指數回檔時進場。

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〈高股息與半導體 ETF 差異在哪裡〉

近年台灣投資人偏好高股息 ETF，除了最近開放申購的 00939 與 00940 之外，還有 0056 元大台灣高股息、00919 群益台灣精選高息、00878 國泰 ESG 永續高股息、00900 富邦特選高股息、00713 元大台灣高息低波與 00934 中信成長高股息等多檔高股息 ETF，要特別注意高股息都是選擇低成長且已經成熟的產業，因此高成長的例如 AI 產業趨勢的台積電 (2330-TW) 是不會被納入成分股當中，反而半導體成熟製程受到對岸產能大量開出競爭供過於求的聯電 (2330-TW) 與世界先進 (5347-TW) 被納入其中。

過去一年股市大漲，主要由 AI 趨勢帶動半導體晶片需求旺，晶圓代工龍頭台積電全球擴產，台積電股價也從去年 10 月 516 元大漲至近期 796 元大漲超過 50%，若看好 AI 趨勢發展要賺資金利得可以選擇市值型或者半導體的 ETF。

台股半導體 ETF 有 00891 中信關鍵半導體、00892 富邦台灣半導體、00904 新光臺灣半導體、00913 兆豐台灣晶圓製造與群 00927 益台灣半導體收益，以及週五新掛牌的 00941 中信上游半導體。

〈注意 ETF 成分股 特定人拉高出貨〉

檢視高股息的八檔 ETF 追蹤的前三大成份股來看，連結最多的是聯發科 (2454-TW) 共有五檔 ETF，其次則是聯詠 (3034-TW) 有三檔 ETF，其次則為瑞昱 (2379-TW)、長榮(2603-TW)、聯電(2303-TW) 以及大聯大(3702-TW)，本週這些個股已經有出現高檔爆量下跌情形，因為市場期待 3 月底至 4 月初將有 2000 億被動 ETF 買盤會進場因此造成資金過度集中，而且這些資金還有一些中老年人不具備財商觀念者解定存押房子買，發行後基金不排除會像過去 00900 一樣跌破發行價數年，成分股也看到提前拉高現象，注意特定錢出貨給被動型 ETF 的現象。

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