鉅亨研報2023/08/15 14:26
難道就是這樣的結束(圖:shutterstock)


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趨勢分析啟發投顧廖祥安AI軍工航太
近日美債殖利率高檔竄升，原因除了美國財政部將發行新中長期公債外，惠譽突襲式的調降美債信評，更是補了關鍵的一刀，使美股資金退潮而出現回跌壓力，科技指數一度回測季線，美元指數也緩步走升至年線附近，一旦突破年線轉強即多空易位，當美元與美債殖利率雙雙走揚，資金動能弱化將使全球股市同步承壓。
台股在跌破季線與上升趨勢線後，月線明顯下彎使走勢偏弱，短中期均線形成反壓，短線持續向下尋求支撐，進行空間與時間波的修正，相較於四月下旬的回測，此波回測明顯較為偏空，除了長黑摜破季線外，週 KD 高檔交叉向下且開口放大，融資維持今年偏高水位且套牢沉重，台幣匯率更急貶至今年新低，預期短線難以迅速 V 轉反彈，將維持偏弱勢的低檔震盪。
AI 族群仍主導台股盤面人心，啟發投顧資深分析師廖祥安指出，廣達 (2382-TW)、華碩(2357-TW) 在超級法說會報佳音，不僅 Q2 繳出亮眼財報，市場對後市展望更感驚喜與期待，但細觀本波大漲的 AI 股，務必要留意股價大漲至高點而爆大量不漲的個股，合理懷疑是大股東在高檔供應籌碼，而這向來也是高檔常見的現象，習慣追高的朋友不可不慎。廖祥安更進一步指出，美股的兩檔 AI 標竿～輝達 (NVDA) 與美超微(SMCI)，股價在修正後雖重回季線，但月線蓋頭反壓不輕，且年線乖離還很大，由此可見台股的 AI 概念股在漲多後仍須修正乖離，況且凌亂的籌碼還待進一步沉澱，縱然 AI 趨勢是未來，但買點不是現在，短線或有跌深反彈，但也僅只是反彈。

股市投資固然著眼於未來，但是股價乖離過大則不易有樂觀的期待，隨著強勢的 AI 股進入震盪，選股回歸基本面，Q2 財報與七月營收，將是手中持股汰弱留強的依據。2023 台北國際航太暨國防工業展，即將在 9 月 14～16 日展開，聚焦「鞏固防衛」、「翱翔天際」、「探索宇宙」、「產業縱橫」四大主題，呈現國防航太產業鏈的創新技術與自主研發能量，包含無人機、航電系統、衛星應用與國機國造精銳盡出，相關題材即將陸續發酵。啟發投顧資深分析師廖祥安也指出，軍工航太股有政策加持，且是今年先漲先整理的族群，在歷經 3～4 個月籌碼沉澱後，搭配營收獲利普遍成長亮眼的 Q2 財報，股價深具再起的架勢與契機，如 JPP-KY(5284-TW) 、長榮航太 (2645-TW)、榮剛（5009-TW）、精剛(1584-TW)、漢翔(2634-TW)、駐龍(4572-TW) 等，將是台股高低基期切換的最佳選擇，趁股價隨大盤回檔，正是逢低切入的黃金時機。

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