中央社記者韓婷婷台北2010年5月19日電 (2010-05-19 10:11)
外資開始認同LED晶片產能將持續供應吃緊到年底，聚焦LED類股，包括瑞信證券、摩根士丹利均陸續調高類股評等，首選晶電 (2448)及億光 (2393)。
瑞信證券報告表示，LED晶片產能將受藍寶石晶棒與特殊氣體缺貨影響，恐持續供應吃緊到年底。台灣LED上下游龍頭存在技術優勢，新進者難搖撼，上游磊晶廠首選晶電，下游首選億光，目標價分別調高到133及116元。
瑞信證券指出，在LED晶片供給吃緊狀況不變下，LED族群表現仍優於大盤，報告中分析，儘管MOCVD機台不斷增加，但產能擴充最大的是以新進公司為主，新進磊晶製造商缺乏經驗，短期間良率難與既有業者匹敵，這波產能擴充對高階產品缺貨紓解有限。
瑞信證券認為，在上游原料供應吃緊之際，產業龍頭佔有優勢地位，上游磊晶廠首選晶電，經濟規模與多元化應用，將可確保原料供應穩定；下游首選億光，由於億光投資多家磊晶廠，料源穩定，調升評等。
LED下半年訂單能見度高，加上首季獲利數字足以說服法人，摩根士丹利也先把晶電、億光評等由「減碼」一舉升至「加碼」，並把目標價分別調升至130元、135元。
瑞信指出，億光最大優勢在於料源。這波晶粒缺貨中，億光是晶電大股東，原本就有取料優勢，近期更陸續投資廣鎵、參與泰谷私募案，使億光在上游晶粒取貨能力明顯勝出，億光第二個優勢在於滿手現金，有足夠本錢擴產。