2022/10/06 14:02

聯邦全權委託經理人 曾德瑋

昨日美股開低走高，最終收盤小幅下跌，結束連續兩天的反彈。昨天美國公布經濟數據仍然強勁，美國ISM非製造業指數優於預期，顯示服務業需求依舊強勁。美國ADP就業人數也從8月的13.2萬增加到20.8萬人，同樣優於市場預期。市場仍然聚焦在通膨與美國升息政策，美國官員近期的談話皆維持鷹派，近期公布的美國核心CPI也仍在高檔，以FED的立場來說，需要等到更明確的訊號出現，代表通膨確實放緩，否則不會貿然改變升息步調。

今日台股開盤小幅上漲，強勢族群包含電子、汽車、紡織等類股，隨著9月全球市場修正過後，10月初以來連續兩天呈現反彈上漲，其中3大法人同步作多，上漲個股多數集中在權值股，以及今年以來基本面轉弱、但是股價修正過大的個股。

展望未來，目前已有多家國際記憶體廠商宣布2023年將減產，半導體也面臨庫存修正，科技類股市場雜音仍多，加上烏俄衝突因烏克蘭四地入俄公投再度升溫，且北溪管線損壞等事件增添變數。不過隨著台灣政府推出就市措施、加上庫存調整陸續告一段落下，後續有望迎來反彈契機，持續關注FED升息步調、總體經濟變化、科技產業庫存與需求狀況。

操作策略上，建議可關注基本面仍然強勁的車用、網通、伺服器等族群，其中車用零件缺料逐漸緩解、中國下半年補貼政策推出下，車市需求有望回溫；伺服器則關注2023年初發布的Intel與AMD新一代伺服器晶片推出，目前伺服器需求也比其他3C產品更穩健。

另外，隨著台灣10/13即將迎來邊境開放，航空類股以及解封概念股也有機會受惠，相關族群包含實體零售通路、觀光類股等。由於烏俄衝突，歐洲地區能源價格受到衝擊，提升市場對節能環保議題的重視，因此，中長期太陽能、綠能與儲能設備商機也有望浮現。