空方續壓境 多方退守月線支撐
‧永豐期貨 2009/09/24 17:04
「大盤走勢」：
週四受到亞股普遍疲弱的影響，台股多方態度依舊保守觀望，盤面上在空方壓制之下，八大類股僅週三重挫的造紙與營建買盤回籠外，其餘類股皆應聲下挫，使得大盤收復7400點無望，但7300點整數有撐，在缺乏主流股帶動下，週四台股轉為量縮下跌的弱勢格局。籌碼面外資、投信與自營商持續站於賣方調節現貨部位，最終三大法人合計賣超67.02億元，大盤喪失推升動能，最終加權指數再次下跌52.54點，收在7324.22點，成交量萎縮至905.35億元，創下自九月反彈以來的新低。
「期貨走勢」：
台指期週四續跌56點，收在7295點。價差方面，十月台指期逆價差29.22點，電子期逆價差1.16點，金融期轉為正價差1.08點，九月摩台期逆價差收斂至0.44大點。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單34口，目前淨多單總部位升至3,626口，特定法人同步轉為增加淨多單 126口，淨多單部位升至3,696口，三大法人於現貨市場維持賣超，於期貨市場進行調節343口淨多單，最終三大法人淨多單總水位降至3,890口，整體而言，大額交易人與法人週四於期貨市場操作依舊相對分歧。
台指期本次反彈沿著五日與十日均線向上再次攻上7500點整數，但隨著追價買盤力道出現疲乏，技術面以連續四根黑k進行大幅度拉回修正，單就技術面來觀察，台指期在週三日線長黑跌破五日與十日均線過後，週四跌勢尚未停止，反而受到五日線於上檔反壓，多方進場意願大幅削減，轉由獲利了結賣壓壓境，最後7300點整數再告失守，到目前為止，多方失守短均支撐後，繼續向下退守至月線，短多格局恐已遭到破壞，建議短線暫先觀望，待有效修正過後再進場逢低承接。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，十月份買權集中在7400～8000點；賣權部份集中在6800~7200點。未平倉量的部份，買權OI續升至205,756口，最大序列仍在7800點，水位升至32,924口；而賣權的OI升至236,272口，最大序列仍在6800點，水位為20,723口。未平倉量 put/call ratio由1.33驟降至1.15，籌碼面多方力道有衰竭的現象。而隱含波動率的部份，十月契約買權平均隱含波動率由24.96降至24.55，賣權平均隱含波動率由27.04降至26.23，買賣權波動率持續回跌，其中賣權跌幅較大，選擇權操作上維持逢低佈局買權多頭價差部位。
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