英特爾報喜 ＮＢ類股受激勵
國內半導體法說即將登場

英特爾第二季財報優於市場預期，並認為亞太地區ＰＣ市場表現強勁是業績成長的主要力道，帶動英特爾相關類股的強勁漲勢；花旗銀行宣布調高台廠ＮＢ相關股評等，為即將展開的台股重量級半導體股法說會增添看頭。
全球最大半導體廠英特爾，十四日美股盤後交易公布第二季財報，超過市場先前的預期水準，隔天英特爾股價大漲七．二五％，創下三月份以來英特爾股價單日最大漲幅，費城半導體指數也大漲超過四．四％，激勵全球半導體股價漲勢。英特爾亮麗的財報表現，激勵台積電的除權行情，令投資人期待即將陸續登場的台灣半導體相關公司最新一季法說會，也能稍來比市場預期更好的消息。
在英特爾還沒公布財報以前，市場投資人擔心即使英特爾第二季的業績符合市場先前的預期水準，但有可能看淡第三季的業績展望。結果英特爾第二季每股賺了一八美分)不含歐洲市場的罰款(，優於先前預期的八美分水準，第二季營收比前一季成長一二％，成為八○．二億美元，是一九八八年以來首見。毛利率五○．八四％，比前一季好很多，市場估本季英特爾的毛利率可望回到五三％，相當於去年第四季的毛利率表現。代表英特爾的營運逐漸擺脫金融海嘯負面效應。
不過，如果扣除歐盟五月份宣布針對英特爾有關於違反反托拉斯法案的一四．五億美元鉅額罰款，英特爾第二季淨虧損三．九八億美元)約每股七美分(。有關於歐盟的罰款，英特爾仍在上訴中。去年年初歐盟也裁定懲罰微軟違反反托拉斯法案一四億美元，這個案子也還在上訴中。
英特爾看好ＰＣ成長
單純從英特爾的基本面來看，真的令市場投資人感到興奮，尤其是英特爾在第二季業績表現亮麗後，對第三季的業績展望也跟著樂觀起來，英特爾預估第三季營收將介於八一～八九億美元，有機會比前一季進一步成長將近一成，如此逐漸遞增的營收成長，正符合英特爾年初所說的，全球經濟已經恢復先前的景氣循環模式，且下半年的需求可望比上半年強勁。
英特爾執行長Paul Otellini指出，個人電腦的需求逐步恢復穩定，是英特爾業績表現亮麗的主因。來自亞洲的電腦需求率先復甦，這個現象在中國更為明顯。第二季中國ＧＤＰ高達七．九％，彰顯中國內需市場的穩定復甦是支撐全球經濟的主力。英特爾亞太區總經理Navin Shenoy認為，小筆電成功進入個人ＰＣ市場，並沒有瓜分ＰＣ其他原有產品線的市場表現，英特爾的次世代筆電平台Calpella作業平台仍將按照原訂規劃進行，三二奈米處理器將在年底出貨。
根據研究機構ＩＤＣ最新統計，第二季全球個人ＰＣ出貨量僅下滑三％，比先前預估的下滑六％要緩和，顯示在全球失業率逐步攀升和企業資本支出減少，對個人ＰＣ的衝擊力道逐漸緩和。由於英特爾主要業績來源靠ＰＣ，且英特爾又是最大微處理機的品牌，ＰＣ市場表現優於預期，英特爾就是最大的受惠者。因此，市場同樣看好全球最大電腦製造商惠普電腦，以及視窗系統製造商微軟第二季的業績表現。
在英特爾公布亮麗的業績後，因為市場預期年底採購旺季期間，有機會帶動ＰＣ買氣進一步熱絡，預期亞太地區個人電腦相關業者的營運將好轉，且英特爾看好未來小筆電品牌與代工廠的需求，小筆電的出貨量可望在二○一○年進一步成長，這將鞏固宏 )2353(和華碩)2357(的領導地位和規模的成長。花旗銀行同時調高台灣NB ODM和主機板業者第三季的成長可期，並表示看好廣達)2382(、群光)2385(、新普)6121(及新日興)3376(未來的營運表現。
主機板大廠技嘉)2376(日前表示，第二季主機板的出貨量比第一季減少一○％以上，但隨著第三季旺季到來，出貨量將逐步增溫。該公司今年出貨量目標挑戰去年一九○○萬片水準不變。近期技嘉強打的ＮＢ產品，今年上半年的表現僅比去年同期小幅成長，但隨著九月份的開學前旺季，以及第四季的年底採購旺季需求的成長，將有包括ＣＵＬＶ在內的多款新機種要上市，將挹注該公司的業績成長。
第二季整體ＮＢ出貨量比重將高達全年的七～八成，全年ＮＢ產品出貨量以去年出貨量成長的二～三倍為目標。從技嘉今年前六個月的營收表現看來，六月份起已經比前一個月成長一一．八％，下半年的營收成長力道可望回復金融風暴之前的水準。上半年受到金融風暴影響客戶下單量非常保守，在全球股市回溫，經濟數據出現復甦現象後，客戶訂單逐漸回流，下半年的銷售量有機會強勁成長。
ＮＢ、ＭＢ業績強勁成長
上半年全力打消庫存的主機板大廠華碩，庫存已將下降到安全水準，隨著ＰＣ市場開始回溫，在ＮＢ、EeePC和主機板等產品的出貨逐步達到先前的目標，業績終於好轉，六月份的業績比五月份大幅成長四九％。對華碩這種下游系統廠商來說，因為ＮＢ的ＬＥＤ背光板、驅動讀取頭和EeePC所採用的外殼等零組件，缺貨現象從六月份起陸續獲得解決，配合庫存消化的速度符合公司的預期，華碩三大品牌產品線六月初出貨表現高於預期，營業利潤率也有所增長，帶動營收逐步回升，華碩第二季度筆記本出貨一一○～一二○萬台，EeePC出貨一一○～一二○萬台，主板達到四五○萬片。
隨著技嘉和華碩的營收成長逐漸熱絡，且預期下半年的出貨速度會比上半年要強勁許多，這兩家公司先前股價漲幅疲態的現象獲得改善。技嘉十六日股價量增價漲且順利突破季線反壓的二一．一一元，ＫＤ技術指標在五○以上交叉向上，股價有機會出現一波漲勢。
華碩十六日股價最高來到四八．九五元，剛好碰到年線反壓而暫時回檔，同時五月初高點的五○．五元短線反壓力道增強，震盪幅度加大，增加操作的困難度。華碩股價在適當回檔後，下半年有機會是被市場看好的潛力股。
景碩除權行情立典範
ＢＧＡ機板大廠景碩第二季營運表現亮麗，第三季仍將持續攀高，六月份營收九．六七億元創今年新高，第二季營收比前一季大幅成長六五．五％，法人估第二季景碩的毛利率可望提升到三○％的以往旺季水準。景碩指出，訂單能見度已經看到十月底，以目前的出貨進度來看，八、九月有機會看到單季營收十億元的機會，估第三季營收將比第二季成長一成。法人預估，景碩第三季毛利率三○％，每股盈餘一．二五元。
景碩十五日每股除息二元，連拉兩根漲停板，順利填息，股價直逼七月十日高點七二元。景碩除息後表現亮麗，對同屬於基板大廠的欣興和南電未來可能出現的填權息行情立下典範。