萬 寶 週 刊NO772 2008/8/18~08/24
趨勢前瞻
蔡明彰
後奧運需求潛力股：提前佈局十.一長假概念股
後奧運中國經濟是否泡沫？從統計數字來看過去11次奧運有8個主辦國經濟成長率在奧運後衰退。然而，凡是經濟規模越大的主辦國，後奧運經濟下滑的魔咒就不會發生。現今中國GDP規模為世界第四大，不至於步入相同的後奧運泡沫後塵。
北京奧運帶動的基礎建設需求熱潮高峰已過，BDI指數大跌40%已作出充分反映。不過Q4進入煤炭運載旺季，BDI將出現跌深反彈，也帶動散裝輪攻勢。論籌碼面以台航(2617)最具優勢，台航股本41.7億且只有20%流通在外，等於變相只有８億籌碼，容易拉抬，中線目標價80元。另外新興(2605)EPS全年預估5元，益航(2601)EPS全年預估7元，經歷本波修正本益比大致降為８倍，新興50元，益航70元很快就會看到。中小尺寸第２季營運陷入低潮，龍頭勝華(2384)上半年虧損5億元,展望下半年主要手機品牌和白牌手機市場季節需求上升，應可轉虧為盈。此外手機零組件佔中國市場比重大的飛宏(2457)、希華(2484)可優先鎖定。希華是台系石英通訊元件的領導廠商，在14元已打出雙底，目前已突破16、15元頸線，目標價年線21元。
賴建承
12檔大陸白牌手機概念股 矽創 禾瑞亞 勝華 群創 宏齊
中國日前為辦好奧運，所以嚴格取締白牌手機，使得第２季需求驟降，但是此一嚴打策略已告一段落，同時零組件庫存大減，此外在「十．一長假」的到來與新興市場的需求量大舉攀升下，國內相關公司將可受惠。聯發科(2454)受惠TV與手機產品的推升，尤其是白牌手機的挹注，七月營收達85.85億，月成長達26%，全年EPS有上看20元的實力，花旗環球證券更是將其列入「全球強烈買進」名單中，目標價上看525元。矽創(8016)主攻小尺寸產品，七月營收已達5.88億元，全年EPS估計有6元水準，研判有挑戰百元的實力。禾瑞亞(3556)預估今年EPS3.7元，本益比14倍也不高，但讀者須注意低成交量的流動性問題。小尺寸面板龍頭勝華(2384)首季虧損達4.5億元，造成上半年度EPS為-0.43元。不過其觸控面板與低反射光學護鏡出貨暢旺，壓回頸線18.2元可留意。群創(3481)與中日新(8266)雖然受惠白牌手機的挹注不多，但群創上半年EPS 2.45，本益比僅12倍，高盛亦給予「買進」評等，目標價為66.1元。中日新中尺寸比重高達八成，上半年繳出2.04元佳績，不過雖然七月營收月成長大幅下滑29%，但今年EPS仍有3.8元實力。宏齊(6168)受惠中尺寸被光源需求回溫與白牌手機，七月營收月增率高達32.3%，全年EPS估2.8元，本益比14倍不高，股價壓回年線可留意。
投資錦囊
股票
參考買點
參考賣點
停損點
持股比重
2704國賓
42.8元以下
47.5元
40元
20%
6255奈普
20元以下
23元
18.5元
20%
1708東鹼
55元以下
60元
51元
20%
3037欣興
35元以下
38.8元
32.7元
20%


非凡商業周刊 NO.584 2008/08/17~08/23
前瞻大趨勢
張震
新主流誕生!把握本週換股時機
8月份台股開始一路上攻，同時電子股成交比重重回65%以上，代表未來三個月台股的攻擊主流就在電子股，在剛剛起漲的同時，專家建議投資人應把握主流族群的買點，而非電子股反彈急漲就是賣點。領先佈局股有三要件：1)8月K線已突破7月K線。2)W底及頭肩底突破成形。3)股價低檔，底部爆量鎖碼 - 晶電(2448)、原相(3227):有機會突破338元，且420元也是挑戰目標、聯詠(3034):有機會挑戰100元、元太(8069)、強茂(2481)。另外，電子多頭攻擊要角IC設計 – 除了聯發科(3454)、茂達、尼克森(3317)外，可留意智原(3035)。鴻海(2317)也是電子攻擊主軸、廣宇(2328)若67.2元一旦突破，有機會再形成波段攻擊，正文(4906)，建漢(3062)、華晶科(3059)、欣興(3037)。
台斯達克情報網
低PE外資進駐股偏多操作
OTC市場目前在多方已逐漸掌控盤面優勢下，反彈持續進行中，建議本週選股方向可留意波段修正至中長期低檔的低本益比股-百略、橘子、寶碩，或外資著墨較深的個股，逢低偏多操作-加高、中光電。百略(4103):除有極強的研發製造能力，並且有自已的行銷通路，Q2在少了匯損影響下，可望優於Q1，且Q3又是電毯的旺季，建議拉回36.5元留意。橘子(6180):配合奧運開打，推出棒球型遊戲，8月營收可望持續走高，拉回至25.5元支撐可參與除權息。寶碩(5210):每股淨值13.1元，高於目前的股價9.86元，且股息殖利率6.6%，拉回至9元支撐可留意，10.5以上壓力漸增。加高(8182):建議可逢低順勢偏多操作，直到外資反手調節再同步出場，短線支撐26元，30元以上壓力漸增。中光電(5371): 支撐28.5元，33元以上壓力漸增。
潛力股搜尋
陳家華
川湖搞軌一級棒業績&股價有爆點!
「川湖」為伺服器導軌廠商，不僅全球市占率急起直追，且其技術精良，公司企圖心強，目前已累積了500多項專利，擁有自行研發與組裝沖壓設備的能力，目前已掌握確定客戶，未來營運成長可期，2008年獲利成長7成，EPS有機會達11元，建議採區間操作，也就是190元以上賣出，165元以下買進。未來一年間，如果全球景氣並沒有進一步惡化，以川湖的競爭力，隨時可能出現爆發性成長，加上多頭來臨時刻，則股價將有機會大漲一倍，超越2005年高點278元。
長線釣大魚
黃漢成
太陽能獲利王昱晶200元以下現中長期買點
昱晶上半年以11166.79%的高度成長速度，在短短三年內成為國內太陽能股的獲利王!未來將以1年1新廠的驚人速度擴張太陽能版圖，躍居全球第三的地位，企圖心相當強烈!太陽能電池廠處於產業鏈的中下游，毛利率受上游原料成本控制和下游模組報價擠壓，料源成本為毛利率的關鍵!而昱晶除了與MEMC、Deutsche solar簽訂十年的供料長約之外，並陸續與LDK、REC等上游廠商簽約，是料源掌握狀況最佳者。屆時獲利也將大幅成長，若以目前股價在200元附近來評估，未來二年投資報酬將可倍數成長。合理的股價應有400~500元的實力，建議在200元以下可佈局。