【財訊快報／劉家熙報導】安倍經濟學下，日圓逐步走貶，在今年6月更觸及1美元兌125.86日圓的13年低點，累計過去三年日圓兌美元匯率貶值幅度高達58%，富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文表示，這兩年日圓波動劇烈，將於8月19日正式募集發行的「富邦日本ETF傘型基金」，唯恐受匯率波動賺了股價、賠了匯價，因此設計匯率避險機制，並且搭配日圓與新台幣幾無避險成本的優勢，提供投資人最接近原汁原味的報酬績效。
過去三年，日圓兌美元匯率與TOPIX指數相關係數為-0.64，有鑑於日本股市與日幣匯率的高度負向連動關係，近年來採取日圓匯率避險的ETF，已成為全球日本相關ETF的主流，較受投資人青睞。廖崇文指出，「富邦日本ETF傘型基金」是國內第一檔海外ETF訴求採取完全「匯率避險」，讓投資人在投資時，即明確瞭解該ETF的投資績效不致受匯率波動影響太大。
廖崇文說，近幾年日股持續向上走揚，從2012年至今，TOPIX指數呈現年年上漲的走勢，惟日圓卻一路走貶。舉例來說，若以新台幣資產購置日幣計價的股票，再換回新台幣時，幾乎都得繳出可觀的匯差。例如2012年TPOIX指數上漲18.01%，同年日圓兌新台幣貶值13.75%，換算之，在匯差的侵蝕下，投資人的報酬率僅剩4.26%，足足少了七成多的報酬率。
而在避險上，日本與台灣利差極低，故進行避險交易幾乎不需要成本。依據彭博資訊估計，新台幣與日幣SWAP交易之避險成本約為0.004%，換算為年化成本約當為0.05%，成本極低下，即可達到規避匯率風險之功能。故考量日圓波動劇烈，為避免賺了資本利得，卻賠了匯差，「富邦日本ETF傘型基金」將採用完全避險之策略，盡可能降低日圓波動對基金績效的影響。經理人可極小化避險成本，提供投資人最原汁原味的指數績效。
廖崇文進一步指出，由於槓桿反向ETF多空操作的特性，在基金已採取匯率避險策略下，投資人僅需判斷指數未來的多空方向，不須考量日圓匯率的干擾，不會賺了指數卻賠了匯差，在股市多頭行情藉由操作槓桿ETF提高收益，在回檔整理時亦可藉由操作反向ETF獲利或進行避險，充分掌握日股未來的大趨勢。