手機代工大廠華寶(8078)今日大肆慶祝切入微軟智慧型手機訂單的消息，早盤股價飛奔漲停，但手機族群卻仍舊籠罩在下半年消費買氣縮手的陰霾當中。外資匯豐證券認為，今年全球手機出貨成長率約只有8%左右，今日不僅調降大立光(3008)投資評等到「減碼」，並下修大立光與美律(2439)目標價，同時喊賣宏達電 (2498)，澆熄了多頭反攻的熱情。
匯豐證券指出，今年全球手機出貨成長率僅有8%左右，約12億支的規模。今年7月以來，市場陸續調降手機的銷售數值，目前已由上半年的12-15%下修為5-8%，匯豐證券的預估值，相對樂觀。
以第2季來說，Nokia初估，全球手機的銷售量為3.03億支，較上季成長3%，低於往年4-8%的水準。而德儀也指出，客戶存貨水位上升，使得無線通訊產品的需求自6月開始趨緩。匯豐證券科技產業分析師王琦清認為，今年下半年的手機市場表現不會太好，第3、4季的出貨成長率約只有2%和3%，均低於往年6-9%及20%以上的成長率。
其中，大立光是匯豐首要調節的標的，因為蘋果3G iPhone占其明年的整體營收僅約7%，實質助益有限。匯豐除了調降評等到「減碼」之外，也將目標價由420元下修到380元。同時重申減碼宏達電評等；並下修美律目標價到58元，預料公司預期的第3季和全年營收目標不易達成。
王琦清認為，今年只有以Nokia和Samsung為主的供應商，下半年業績較有表現的空間。尤其是Nokia今年市占率已提升到40.3%，第3季仍將超越Motorola和Sony Ericsson，穩居龍頭地位。因此，匯豐建議加碼閎暉(3311)、富士康與瑞聲科技等，基本面穩固與超賣的個股。閎暉自9月起，於Nokia和RIM 新機種訂單的挹注，單季營收將成長32%，兩大客戶占其營收比重也將由上季的38%，提升到43%