中概股業績好 誰會大漲？
綜觀Q1財報，內需股及中概股中，除鋼鐵股業績較差外，餘約90％皆較預期佳，甚至大幅超出預期，主因在於過去我判斷受惠大陸4兆元人民幣的擴大內需振興方案，而鋼鐵股因國內房地產尚處谷底及電子公司停止建廠，大部分未到大陸設廠，故景氣上升力道會較弱。
而中概股除台泥、台玻業績較不如預期外(註：但這2檔個股Q1為谷底，業績可逐季成長)，餘皆表現不錯，當中表現最佳在過去我領先市場判斷受益汽車下鄉的橡膠及汽車零組件與食品股，而航運股及營建股的業績也非常亮麗，我判斷中概股的長多行情已正式來臨，下週起建議加重布局中概股，而操作重心可調整如下：
1、先前我看好受益汽車下鄉的橡膠及汽車零組件依然偏多操作，且以厚生最低估：於表中可清晰看出，各股的Q1 EPS皆較我預估為佳，當中台橡、正新、建大因使用低價原料及2008年Q4提列的庫存損失沖回，故Q1業績皆較預期為佳，但這屬非常態性獲利，Q2起業績就會恢復常態的獲利，而非大跳升獲利。
而我於799期(2009/2/25～3/1)發表看好，持續追蹤至今，有布局的讀者皆大賺，接下來繼台橡、建大、正新、東陽、開億、堤維西後，到明年我看好會大漲的另一支飆股是厚生，建議未於台橡、正新、建大、開億、堤維西、東陽賺到大錢者，宜鎖定厚生，將是另支超級潛力股。
2、航運及有業績營建未來大漲的最佳買點，可能於4月下旬到5月上旬配合指數於5650～5530點間出現：Q1公告出來的航運股業績──益航 1.16元、裕民1.53元、中航3.77元、台航2.05元皆屬佳績，而營建股的宏普Q1EPS 1.64元、估全年4.5元，華固3.28元、全年約8元，興富發0.74元、全年估約2.8元皆屬非常好的業績、我判斷此次豬流感的利空打出來應是未來陸資來台投資，為這二族群另波開始起漲好買點。
3、接下來我看好預拌混凝土、玻陶、線纜、自行車於4月下旬至5月中應會出現如498期我看好汽車下鄉而受益的橡膠、汽車零組件股，會大漲的好買點：依據大陸推動4兆元人民幣的內需振興方案及Y＝C＋I＋G＋X－M來推，大陸Q1的GDP成長6.1％，當中出口為-0.2％、消費成長4.3％、投資成長2％，及Q1固定資產投資成長28.8％，以我估大陸下半年起房地產開始復甦來推斷，下輪受益大陸內需景氣復甦將是與基礎建設與房地產有關的預拌混凝土、玻陶、線纜、電梯......
Q1業績佳Q2＞Q1的電子股
第1季財報已公告完畢，那些Q1業績佳且Q2又看好、考量2009年整體EPS換算後本益比若低於10倍者，縱此次遇到豬流感而拉回反倒是提供一次非常好的買點(註：於5650～5530點間為好的參考布局點)；反之，那些Q1財報不佳，縱Q2業績大幅成長，換算出來的本益比若高於20倍以上者，我認為於 Q2即使成長50～80％，逢高仍是找賣點而非買點。
如面板的友達Q1 EPS為-2.09元，縱Q2虧損大幅減少，Q3開始獲利，但考量2009年全年度整體仍是虧損，而股價處在30元以上，我認為這皆屬高估價位，切勿因 Q1為谷底、Q2優於Q1，且下半年優於上半年，但換算整年度為「無利復甦」而亂追高。又如原相Q1 EPS 1.36元，Q2營收雖較Q1成長20～30％，但Q2毛利率將較Q1的49.6％降到42～44％，不只Q1獲利不如預期、Q2毛利率又大降，換算 2009年EPS調降為8元，以4月29日的收盤價188元，本益比已高達23.5元，且以今年EPS的8元較去年的11.02元屬低衰退而非成長股，無法享受高本益比。
我判斷有非常多類似這種高估或股價早已過度反應，今年對電子的Q1雖為谷底，Q2優於Q1，且下半年優於上半年已成共識，然在選股上須更縝密，以免此波自3995點上漲到6071點該賺而未賺，對有相當部分高估電子將正式中期回檔，反而變成賠者有份的落難者。我對電子的看法如下：
1、整體電子股Q1為谷底，Q2優於Q1，且H2優於H1為市場的共識：但屬「無利復甦」如雙D及「微利復甦」的太陽能、LED與「有利復甦且又屬高本益比股」的，有約80％IC設計，我認為這些族群今年高點應於此波6071點出現了，但未來還有波反彈波，然有極少數如聯發科、力致、揚智、瑞昱我判斷還會走高。
2、下半年電子會上漲者將集中於有「利復甦股且又屬低本益比股」：如群光、順達科、新普、佳能、力成、禾伸堂、圓剛、啟碁、乾坤、大聯大、霖宏、禾伸堂…等股，本週建議讀者，鎖定吻合這種Q1落底，Q2優於Q1，H2又優於H1，且2009年又屬低本益比的電子股──乾坤、圓剛、群光。
乾坤(2452)：產品上市鋪貨效應發酵，今年EPS4.6元
Q1獲利大幅超出預期，Q2受益CULV新機鋪貨推動Power choke下業績熱銷，Q2營收成長30％：公司自結2009年Q1合併營收9.6億元，QOQ為-12.9％，YOY成長11.57％，受惠於產品組合改善及稼動率從2月迅速回升，Q1毛利率上升到30.9％，稅後淨利1.7億元、QOQ成長106.2％、YOY成長11.9％、EPS 0.86元，大幅超出預期。
而Q2在英特爾強勢推出CULV輕薄NB下，目前ACER已鋪貨超過200萬台，預計今年會超過1000萬台，此新機鋪貨效應帶動Power choke將續熱銷，加上小型Power choke成功打入智慧型手機市場，品質獲國際一線大廠認證，未來可複製NB用Power choke成長模式，估Q2稅後淨利可達約2.1～2.3億元、EPS約1.1～1.3元，較Q1成長30％以上，下半年又優於上半年，估2009年 EPS約4.3-4.6元，本益比約10倍......