2014-08-12 經濟日報 郭修伸（富蘭克林華美投信高科技基金經理人）
大盤分析
上周五美股在俄烏對峙情勢可望降溫的預期帶動下大漲，連帶鼓舞昨（11）日亞股反彈，台股也由光電、其他電子、零組件等電子類股搭配金融類股漲勢帶動下收高，終場上漲86.95點至9，172.91點，漲幅0.9%，惟成交值仍僅有828.73億元。
投資建議
台灣7月製造業PMI為58.5，較前月微升0.3%，主因新增訂單、生產與人力雇用數量指數上升所致。目前下半年景氣樂觀，台灣整體企業獲利亦持續好轉。
台股在本波大幅度回檔後，正好提供投資人酌量進場機會，建議以財報優於預期為加碼重點，中大型股優先小型股，類股配置包括半導體、智慧型手機、伺服器、汽車零組件、中國內需相關類股等。
在電子股操作上，台灣科技廠商第2季財報公布多半符合預期或優於預期，但是對於第3季展望則低於預期，尤其上游半導體可能在下半年面臨庫存修正，因而股價出現大幅修正，未來一周應密切觀察下游廠商陸續公布的7月營收與半年報展望，作為後續庫存去化進度的參考。初步研判，下游IC設計廠的庫存量並不高且7月半導體出口創史上新高，產業展望無虞，一線廠可留意買點。
中長線來看，傳產族群在類股輪動中也扮演重要角色，隨著陸股反彈及中國製造業採購經理人指數攀升至兩年多來高點，傳產股應有表現機會，特別看好抓準中國內需商機的食品、觀光類股，將受惠於中國消費持續升級的趨勢。