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MoneyDJ新聞 2014-07-08 09:21:19 記者 許曉嘉 報導
背光模組大廠瑞儀光電（6176）繼今年5月營收創下近60多月新低，6月營收跳升至41.9億元、月增近41%、年增10%、優於預期，主要係受惠於小米電視小量拉貨所帶動。隨著小米訂單放量，加上蘋果Apple新款iPad備貨需求啟動，預估瑞儀7月營收持續加溫，第三季營收獲利同步走揚，第四季將拚今年高峰。
瑞儀成立於1995年，為背光模組大廠，並搭配客戶訂單需求供應液晶模組。早期瑞儀業績大宗為顯示器背光模組和筆記型電腦背光模組，後來面板產業供應鏈發生結構性改變，越來越多大尺寸面板改 以open cell形式出貨、壓縮背光模組廠生意空間，瑞儀於是調整產品組合進行轉型，後來成功打入蘋果Apple平板電腦iPad系列產品供應鏈、成為iPad背光模組最大供應商，近幾年來平板電腦及筆記型電腦已躍居瑞儀主力產品項目，去年營收比重達7成以上。
隨著全球平板電腦市場成長力度趨緩，瑞儀近來又著手進行第二波產品調整與業務轉型。一方面從既有蘋果Apple供應鏈深入布局，希望供貨項目從原本iPad擴展到iPhone系列產品，另方面積極拓展中國市場業務，並且順利取得中國新勢力小米新款電視背光模組訂單。未來是否有機會在中國市場獲得更多客戶或小 米其他產品訂單，值得持續關注。
瑞儀繼今年5月營收降到近61個月波段新低後，今年6月營收大幅跳升到41.94億元、月增近42%，年增約10%，表現略優於預期（原估35億元以上）。主要係因為小米電視新機種已於6月開始小量拉貨所帶動。導光板由穎台(3573)供應，瑞儀提供背光模組組裝加工服務。整體第二季營收約108億元，季減約14%，創2010年第二季以來近17季營收新低。若第二季毛利率仍有10%以上，單季每股盈餘估可維持1元以上，累計上半年每股盈餘估近2.7-3元。
展望下半年，瑞儀目前可見主要兩大動能分別是小米電視及蘋果iPad。其中，小米 電視繼6月開始小量拉貨後，7月將進一步放量。另外，蘋果新款9.7吋iPad背光模組也將在7月開始出貨，並於8月後放量。預估瑞儀第三季營收有機會回升到150-160億元，季增估4-5成，加上iPad背光模組毛利較佳，預估第三季每股盈餘可能重返2-3元水準。若iPad新品效應符合預期，第四季應是今年營運高峰，2014年全年每股盈餘估近9-10元。