【時報記者沈培華台北報導】世界先進(5347)購買新廠，鞏固獲利能力，但外資對長期看法不一，瑞銀目標價給予53元。麥格里最為看好，並上調目標價至50元。巴克萊雖上調目標價至35元但維持減碼。花旗調升目標價至37元而評等為賣出。
世界先進昨(29日)召開法人說明會，公布財報，第一季毛利率上揚4個百分點至37%，稅後淨利為13.43億元，季增19%，年增53%，EPS達0.83元，優於預期。
世界先進於3月宣告將買下南科旗下8吋廠(勝普)，達到擴增產能的功效；世界先進預期，月產能將從上半年的每月13.8萬片8吋約當晶圓，提升到下半年的每月平均16.5萬片，今年產能將年增12%。不過，短期因技術轉換之故，對世界今年下半年毛利率影響約在3個百分點，但公司預期2015年將恢復正常水準。
瑞銀預估世界先進2014、2015、2016年EPS分別是3.21元、4.1元、4.31元，評等為中立，目標價維持53元。
麥格里認為市場看法太悲觀，看好世界先進在買進新的八吋廠後，將帶動2015年成長，將目標價由47元上調至50元。
麥格里指出，世界先進今明年仍將受惠八吋晶圓產能吃緊的狀況，雖然新的晶圓三廠會對下半年產生負面影響，預估毛利率下滑3個百分點至34~35%，但營收成長會抵銷此不利因素，另即使大股東台積電(2330)日前宣布賣出世界5%的股權，麥格里也認為，雙方的策略夥伴關係不會改變。麥格里預估世界先進2014、2015、2016年EPS分別是3.3元、3.95元、4.58元，評等維持加碼。
巴克萊表示，世界先進2014~2016年盈利的年複合成長率僅在一成左右，因此不改對該股較謹慎的看法，評等仍為減碼，但因淨資產收益率可望提升至19%，以及毛利率優於預期，調升2014~2016年EPS預估值各8%、9%、8%。巴克萊預估世界先進今、明年EPS為3.14、3.15元。
花旗認為世界先進本季獲利恐到頂，2015、2016年獲利持續下滑，維持賣出評等，但因短期獲利看佳，花旗上修公司今明年獲利預估12%，預計2014、2015年EPS各達3.27元及3.01元，目標價則由33元調升至37元。花旗認為長期成長有限的該公司股價已不便宜，可以考慮轉進28、20奈米技術領先的台積電(2330)。