【經濟日報╱記者簡威瑟／台北報導】
2014.04.19 05:03 am
台積電法說吹響半導體法說號角。外資圈對半導體產業雖持續看好，但觀點已有些微轉變，美林、德意志證券均指出，半導體第2季投資更重選擇性，台積電、聯發科可望強者恆強。
美林證券全球半導體首席分析師何浩銘（Daniel Heyler）指出，多數半導體企業首季獲利應可達成市場預期，然部分獲利動能會因客戶不同而出現分歧，本季投資半導體股時，選股的重要性明顯提升。
德意志證券半導體分析師周立中則認為，半導體首季普遍繳出符合預期的成績單，第2季營收則可望繼續季增10%至15%，呈現淡季不淡。
不過，第2季末要特別小心庫存修正，建議投資人可適度落袋為安。德意志目前首選三檔半導體個股，分別是台積電、聯發科、漢微科。
美林的論點，是四大利多支撐半導體產業循環進入甜蜜點：一、需求提振、回補庫存；二、28奈米、20奈米放量；三、從三星奪走更多市占率；四、平板電腦動能向上。這四大優勢，將提供半導體大廠台積電、日月光股價上攻動能。
就籌碼面分析，昨（18）日之前，外資連三個交易日賣超台積電，累計賣超逾30，000張，然就在台積電釋出亮麗的第2季展望後，台積電股價大漲2.5%討回公道，外資亦買超1萬張。歐系外資分析師說，外資先前賣超台積電並非對台積電沒信心，而是股價漲多、加上台股也來到近9，000點高位，先將部分獲利落袋，無須放大解讀近期的籌碼調節。
有趣的是，市場對台積電營運旺的預期先前已經發酵，麥格理亞太科技產業研究部主管蘇志凱日前調高台積電目標價至145元時就指出，隨台積電繳出漂亮成績單，市場對台積電的預期會迅速提高。摩根大通證券更是在台積法說前一日，將目標價升至140元，押寶意味最濃，小摩於法說會後也點出，台積電營運前景清晰，可期待市場提高對台積電營運預期的正面效應。