大摩：宏達電美國、中國市場好兆頭 Q1M7推波 上調目標價至333元
2012/12/10 11:25 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
宏達電 (2498) 新機消息不斷，摩根士丹利證券表示，雖然現在斷言宏達電重返高峰還過早，但新機已有相當好評，美國市場智慧機需求今年第4季起已增溫，加上中國市佔提升和經營槓桿運作，重申加碼評等，預估明年首季在M7推波下，出貨看增至800萬支，將目標價從298元上調至333元，一併調升明後年獲利預估12%、14%。
摩根士丹利證券指出，宏達電11月營收低於預期，但在新機款如HTC Droid DNA、WP8 8X和8S，以及中國中階機款上市帶動下，預估今年第4季財測可達陣。展望明年首季，又有神祕旗艦款M7推波，摩根士丹利證券將出貨預估從730萬支上調至800萬支。
全球市場也有好消息，摩根士丹利證券也指出，美國智慧機市場動能將反彈，AT&T已上調今年第4季出貨預估，並表示對Android / Win8 LTE有相當興趣，加上宏達電先前推出的Droid DNA頗有好評，後市可望受惠。假設2013年宏達電美國市佔每提升1個百分點，將可驅動宏達電美國市場出貨提升4%，也可加速獲利同步看增。
中國市場部分，摩根士丹利證券也說明，2013年中國市場將聚焦2項題材，包括：低價智慧機取代功能性手機，3G滲透率提升下主流產品將升級。宏達電如果能重建品牌意識，將可受惠此波趨勢。宏達電近期在WP8手機和高階HTC Butterfly策略推出運作下，也將產品組合轉進人民幣3000元以上的價格帶。