記者劉家熙、張志榮／台北報導
iPad mini製程傳出諸般不順，但法人圈傳出，新品仍將於蘋果財報公布10月23日前後亮相，大搶聖誕節商機；法人預估，明年iPad加上mini產值上看8，000萬台，年增3成，相關供應鏈由鴻海及和碩打頭陣，第4季出貨量大幅走高。
法人指出，iPad mini訂價約是iPad的6成，但供應鏈報價差異不大，毛利率可望持穩，相關供應鍊以鴻海及和碩分食6成及4成代工訂單，連接器的正崴，軟板台郡、嘉聯益，機殼可成、鴻準，鏡頭廠玉晶光，電池廠新普及順達科，石英元件晶技為主要供應商。
寶來矽谷基金經理人陳碧芬表示，近期從供應端得知，iPad Mini出貨時間點有延後情況，因此今年全年出貨量從原先預期的1，500萬台的出貨水準，修正至1，000萬台左右，但因應iPad2降價，加上新機推出的時間點遞延影響，近期反而讓iPad拉貨回升。由於一台iPad mini與iPad相較，約是iPad 6成的水準，因此在iPad訂單逆勢回升的情況下，雖今年iPad mini出貨量因遞延可能不如預期，但對於整體iPad產值無太大影響。
陳碧芬表示，近期iPad訂單回升將有利於零組件單價較高的電池與機殼可望受惠，且iPad mini即便遞延，預期最遲也將在年底前上市，推估2013年Mini加上iPad產品出貨量將從今年的6，000萬台，增加至7，500～8，000萬台，成長動能仍相當強勁，預期在平板電腦前鏡頭採用HD鏡頭成為趨勢下，光學廠商成為主要受惠者。
麥格理資本指出，和碩所組裝的iPad mini預計從10月進入量產階段、時間點比鴻海的11月要來得早，第4季預估可出貨600萬台、約占蘋果整體出貨比重的50％至60％，預估第4季每股獲利上看1元。
麥格理資本證券科技產業分析師張家福也指出，和碩所組裝的良率從9月底就開始攀升，10月起即可開始量產，第4季預估可出貨500至600萬台、約占蘋果整體出貨的50％至60％。
張家福表示，在iPad、Nexus7、KindleFire HD、Surface，以及其他Android與Win8產品的帶動下，第4季平板電腦預估將從第3季的2，800萬台大幅成長到3，800至4，000萬台， 儘管蘋果仍將拿下60％的市占率，但在微軟Surface預估可出貨250至300萬台加持下，和碩仍可拿下20％的平板電腦組裝市占率、僅次於鴻海，第4季平板電腦占營收比重可達20％。
因此，張家福認為在快速成長的平板電腦以及NB與iPhone4S出貨帶動下，和碩第4季營收成長率可輕易達成市場預估目標值10％至15％，由於產能利用率與良率雙雙攀升，第4季每股獲利與營益率預估將分別上看1元與0.7％。
張家福指出，和碩目前P/B值僅約0.9倍，以未來可預期的強勁營收與獲利成長力道、以及作為蘋果第二代工合作夥伴等題材來看，投資價值確實有被低估之嫌，因此，建議旗下客戶趁股價回檔之際進場低接和碩，投資評等與目標價分別為「表現優於大盤」與46元，今年與明年每股獲利預估可分別達2.74與4.09元。
日期：2012年10月01日