本帖最後由 brucecad 於 12-05-12 17:42 編輯
◆大盤走勢
受到美股大跌與油價大漲恐引發通膨問題雙重夾擊下，台股跳空開低，盤面表現上以塑膠(-2.75%)與百貨(-2.61%)類股為大盤表現較弱勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人四月份開倉總計買超0.51億元。終場加權指數下跌121.03點，收在7639.82點，成交值降至967.42億元。
◆期貨走勢
台指期週四下跌160點，收在7618點。價差方面，四月份台指期與電子期同步逆價差，其中台指期轉為逆價差至21.82點，電子期轉為逆價差至1.05點，金融期正價差縮小至0.55點，四月摩台期正價差縮小至0.02點。三大期指均大跌但台指與電子收一長下影線低接買盤進場。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼50口，淨多單水位降至2720口，特定法人多單減碼3993口，淨多單降至2208口。三大法人於現貨市場賣超26.06億元，於期貨市場多單減碼995口，淨部位淨空單升至4865口。外資期貨淨空單加碼2840口，淨空單增至7258口，整體來看法人對後勢看法轉為中性偏空看待。
期貨走勢方面，在清明期間美股大跌加上油價所可能引起的通膨隱憂台指期周一跳空2%下跌，盤中一度下殺超過兩百點，10點過後護盤基金進場，權值股鴻海與宏達電強拉指數跌幅縮小並以長下影線作收。由籌碼面來觀察，三大法人期現貨小幅賣超，週四散戶自亂陣腳機會頗大，籌碼在此有助於在此沉澱整理再攻。技術面來觀察，連四日跌破年線，短線季線正式跌破，中線觀察多方格局受到破壞，操作上建議站上五日線前不作多為原則，並請嚴設停損。
◆選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，四月份契約買權集中在7900點；賣權部份則集中在7700點。未平倉量的部份，買權OI升至482326口，最大序列至8000點，水位升至48274口；而賣權的OI則是升至402531口，最大序列至7500點，水位升至40035口。未平倉量put/call ratio由0.91降至0.84(-8.87%)。買權平均隱含波動率由16.66升至17.52%(+5.0%)， 賣權平均隱含波動率則由18.71升至19.50%(+4.11%)，呈現買賣權同步升的局面，反應買方進場意願轉為積極，操作上建議於7700~8200間佈局買權多頭價差操作因應。