中國高成長停頓下的台股沈思
上周才從大陸山東地區走了一圈回來，在我金融專業上是感受到自民國95年以來第一次出現了「高成長停頓」氛圍。
問了好幾個青島、濟南、淄博年輕人薪資為人民幣900~1，000元/月加提成，遠低於沿海與上海的1，500~2，000元，房租在300~400元，物價雖比上海、北京低一點，但是生活大不易的辛勞已壓到年輕人無啥未來可作夢。
投資圈總是拿媒體數據來訴說「中概股」與大陸高GDP增長，台灣經濟與股市將持續成長的論點，多數人是拿北京上海來看中國大陸，大家很少坐公交車、擠地鐵、吃蘭州拉麵的傾聽中低層人的聲音，因此高估與時間總是造成投資上的落差。
這次我的北方之旅的重大心得是台股將連結「中國大陸經濟成長降溫到GDP+7.5%是符合不拉大貧富差距的政治正確」，也為席近平新領導班子的「均富」基調定了性。
首先，對台股影響為大陸經濟減速，台灣21%出口到大陸的高依存度將因大陸約40%輸歐的降緩而出現中期衰退，反推目前我國的經濟成長率似有再調降空間，因此台股8，200點是高檔而非低檔。所以投資策略要加重技術面攻防，而已非因景氣成長可以一路抱上去的多頭趨勢，甚至陷入時間套牢。
其次，選股上則要少看撐指數的權值股而要緊盯能供應大陸電子公司出貨或代工的中下游零組件的電子業績成長股，當然一定要伴隨很亮麗的故事才能出現波段漲勢。
綜合上述的中國大陸的降低經濟成長來提高內陸工資及降低CPI使人民可支配所的增加的趨勢來看，3/14中國股市大跌恐有弱勢持續可能，對中概股或海外基金基金的整理將延長。
最後，歐債的立即危機化解及美國大選當前的股匯市續強，日圓貶值帶動日經股市走揚及東協股市走多沒變是對海外基金操作勝過台股高不高、低不低的難賺窘態，因此我的理專學生應比專作台股的股友愉快吧！